Los contratos inteligentes en Ethereum son completamente autónomos y cualquier acceso a datos externos (off-chain) está restringido. Tellor resuelve este problema creando un sistema donde los usuarios pueden solicitar el valor de un punto de datos externo (por ejemplo, ETH/USD) y los mineros compiten para añadir este valor a una base de datos en la cadena (on-chain), accesible por todos los contratos inteligentes de Ethereum. Las entradas de una serie de datos están aseguradas por una red de mineros con participación (staked). El contrato inteligente principal de Tellor crea una serie temporal de cada serie de datos solicitada y busca convertirse en la fuente estándar de datos de alto valor para aplicaciones descentralizadas. Este oráculo, 'Tellor', utiliza mecanismos de incentivo similares a otros sistemas de criptomonedas mediante la emisión del token de Tellor, Tributes, que se usan para solicitar una serie de datos específica a los mineros.