Los mineros de Bitcoin se enfrentan a la presión en medio del auge de la financiación Fintech

fuente:

[1] HIVE lanza documental sobre la mega-mina de Bitcoin alimentada por energía hidroeléctrica de Paraguay - TheStreet (https://www.thestreet.com/crypto/innovation/h ...)[2] Aumento estratégico: American Bitcoin dispara las tenencias de BTC en 363 en un movimiento de acumulación importante - CryptoRank (https://cryptorank.io/news/feed/f0611-america ...)[3] LM Funding America anuncia la actualización de producción y operaciones de noviembre de 2025 - GlobeNewswire (https://www.globenewswire.com/news-release/20 ...)

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Dec 06 2025, 06:03

Una antigua ballena de Bitcoin resurge con 179 millones de dólares

## Resumen ejecutivo Dos bitcoins físicos **Casascius** inactivos, que contenían un total de 2.000 **Bitcoin (BTC)**, fueron activados después de permanecer intactos durante casi 13 años. El tesoro, ahora valorado en aproximadamente 179 millones de dólares, ha sido movido en la blockchain, introduciendo un volumen significativo de monedas inactivas desde hace mucho tiempo en el mercado actual. Este evento ocurre en medio de un período de notable volatilidad del mercado y desriesgo institucional, planteando preguntas inmediatas sobre los posibles impactos en la estabilidad del precio del **BTC** y el sentimiento general del mercado. ## El evento en detalle Los activos activados provienen de dos monedas **Casascius** acuñadas en 2011 y 2012, cada una cargada con 1.000 **BTC**. En el momento de su creación, **Bitcoin** se cotizaba aproximadamente a 3,88 y 11,69 dólares, respectivamente, situando su valor combinado inicial en poco más de 15.000 dólares. La activación significa que las claves privadas asociadas con estos artefactos físicos se han utilizado para transferir los **BTC** a nuevas direcciones digitales. Esta es la primera vez que se mueven estas monedas específicas, lo que marca un aumento de más del 1.000.000% en su valor en dólares estadounidenses. ## Implicaciones para el mercado La introducción de 2.000 **BTC** en la oferta líquida presenta un posible obstáculo para el mercado. Si el propietario elige liquidar la posición, podría ejercer una presión de venta significativa sobre **Bitcoin**, que recientemente ha estado cotizando en un rango volátil entre 88.000 y 92.000 dólares. El movimiento está siendo monitoreado de cerca por analistas y comerciantes en cadena, ya que los movimientos de "ballenas" de esta magnitud a menudo señalan cambios en la dinámica del mercado. El evento añade otra capa de incertidumbre a un mercado que ya está procesando las recientes salidas de ETF spot de **Bitcoin** y las preocupaciones macroeconómicas más amplias. ## Comentarios de expertos Si bien el movimiento repentino de una tenencia tan grande e inactiva puede parecer opaco, los expertos en delitos financieros enfatizan la naturaleza transparente de la blockchain de **Bitcoin**. Cada transacción crea un rastro permanente, público e inmutable, una característica que ha convertido cada vez más el libro mayor en una herramienta para el análisis forense. > "Cada transacción de criptomonedas crea un rastro permanente que permite a los investigadores atrapar a los criminales incluso años después de sus crímenes", señala un informe de Thomson Reuters sobre la forense de blockchain. Este principio se aplica igualmente al análisis de mercado. Firmas especializadas como **Chainalysis** y **Elliptic** poseen las herramientas para rastrear el flujo de estos fondos, lo que permite a los participantes del mercado observar si los **BTC** se mueven a intercambios para su venta o se distribuyen a otras billeteras para su tenencia a largo plazo. El propietario de estas monedas no puede realizar transacciones de forma anónima. ## Contexto más amplio La activación de estas monedas **Casascius** sirve como un puente entre la era naciente de **Bitcoin** y su estado actual como un activo financiero maduro. Acuñadas cuando **Bitcoin** era principalmente el dominio de cypherpunks y aficionados, estas monedas reaparecen en un mercado poblado por ETF spot regulados, asignaciones de tesorería institucional e intercambios regulados federalmente. El evento subraya la convicción a largo plazo de los primeros adoptantes al tiempo que prueba simultáneamente la resiliencia de un mercado que es mucho más complejo e institucionalizado de lo que era hace una década. La reacción del mercado proporcionará un valioso estudio de caso sobre cómo una clase de activos nativos digitales procesa los choques de oferta de su propia historia única.

Dec 05 2025, 22:34

Bitcoin prueba soporte clave ante el aumento de la presión de venta

## Resumen Ejecutivo Bitcoin está navegando actualmente un período de alta volatilidad y señales de mercado contradictorias. Los datos en cadena de **Binance** indican una presión bajista significativa a corto plazo, caracterizada por un aumento en los depósitos de ballenas en los exchanges, un precursor clásico de la toma de ganancias. Esta venta táctica contrasta fuertemente con una postura institucional alcista a largo plazo, ejemplificada por las tesorerías corporativas y las operaciones mineras que acumulan **BTC** como un activo de reserva estratégico. A esta dinámica se suma un entorno macroeconómico favorable, donde un recorte de tasas anticipado de la Reserva Federal y un dólar estadounidense debilitado podrían reforzar los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. ## El Evento en Detalle Datos de **Binance** del 28 de noviembre de 2025, destacaron una acumulación de presión vendedora sobre **Bitcoin**. Un aumento en las entradas de **BTC** al exchange, particularmente de grandes tenedores o "ballenas", sugiere un movimiento para asegurar ganancias. Simultáneamente, los altos depósitos de **USDT** indican que los traders están capitalizando sus cuentas en preparación para una mayor volatilidad del mercado y posibles oportunidades de compra en puntos de precio más bajos. Esta actividad en cadena sigue a un período reciente de movimiento de precios extremo, que un analista de mercado, Mark Moss, atribuyó a fuerzas mecánicas y estructurales en lugar de un cambio fundamental en el sentimiento. Un evento masivo de vencimiento de opciones, según se informa, desencadenó la cascada de liquidación más grande jamás registrada, eliminando aproximadamente $20 mil millones en posiciones apalancadas en menos de 24 horas. ## Implicaciones para el Mercado Esta confluencia de factores ha llevado a la consolidación del precio de **Bitcoin** alrededor del nivel de $92,000, con un análisis técnico que apunta a una resistencia significativa al alza cerca de $95,000. Un fracaso en superar este nivel podría confirmar una estructura bajista a corto plazo. Concomitantemente, una tendencia notable es la disminución en la dominancia de **Bitcoin** (BTC.D), lo que, junto con una ruptura en el par de trading **ETH/BTC**, históricamente señala el potencial de rotación de capital hacia criptomonedas alternativas (altcoins). Esto sugiere que, si bien **Bitcoin** puede enfrentar vientos en contra inmediatos, la liquidez del mercado más amplia podría estar desplazándose hacia otros activos digitales, lo que podría desencadenar una "temporada de altcoins". ## Comentario de Expertos Los expertos del mercado ofrecen una perspectiva multicapa. Según Mark Moss, la reciente turbulencia del mercado fue una "falla en la fontanería" de la estructura del mercado, y la demanda subyacente sigue siendo lo suficientemente robusta como para absorber la fuerte presión vendedora. También señala la fragmentación más amplia de las finanzas globales, evidenciada por el primer pago en moneda digital de banco central (CBDC) entre los EAU y China en la red **mBridge**, como un catalizador a largo plazo para activos duros como **Bitcoin**. Los estrategas de **JPMorgan** mantienen una perspectiva alcista a largo plazo, citando un modelo ajustado por volatilidad que implica un precio teórico de **Bitcoin** de aproximadamente $170,000. Sin embargo, identifican dos riesgos críticos a corto plazo centrados en **MicroStrategy (MSTR)**: 1. El riesgo de que la empresa venda sus tenencias de **BTC**, lo que el banco considera "aún menos probable" ahora que **MicroStrategy** ha recaudado $1.4 mil millones en reservas de efectivo. 2. Una próxima decisión de MSCI en enero sobre si excluir a las empresas con tenencias significativas de activos digitales de sus índices, lo que podría obligar a los fondos indexados a vender acciones de **MSTR**. ## Contexto más Amplio Esta dinámica del mercado destaca una creciente divergencia entre las estrategias de trading a corto plazo y las de inversión a largo plazo. Mientras algunas ballenas se dedican a la toma de ganancias, las entidades institucionales persiguen una estrategia de acumulación. **American Bitcoin**, una empresa minera fundada por Eric Trump, recientemente aumentó sus tenencias en 363 **BTC** hasta un total de 4,367 **BTC**. Esta estrategia "HODL", que refleja el libro de jugadas de **MicroStrategy**, trata a **Bitcoin** como un activo de tesorería estratégico, reduciendo la presión vendedora inmediata de las operaciones mineras y señalando una profunda confianza en su valor a largo plazo. Esta convicción institucional está respaldada por un cambio macroeconómico global. Con la Reserva Federal de EE. UU. ampliamente esperada a recortar las tasas de interés y los bancos centrales de Japón y China señalando un mayor estímulo económico, el ciclo de liquidez global parece estar repuntando. Tales condiciones históricamente favorecen los activos de riesgo y podrían proporcionar un fuerte impulso para **Bitcoin** y el mercado de criptomonedas en general de cara a 2026.

Dec 05 2025, 21:40

Bitcoin atrae ofertas de refugio por giro de la Fed y riesgo de IA

## Resumen ejecutivo Dos fuerzas de mercado significativas están convergiendo para crear un entorno favorable para **Bitcoin**. Primero, un cambio macroeconómico, liderado por el giro anticipado de la Reserva Federal de EE. UU. lejos del endurecimiento cuantitativo, está aumentando la liquidez del mercado y suprimiendo los rendimientos de los activos tradicionales. Segundo, las preocupaciones microeconómicas están aumentando en torno a una posible burbuja impulsada por la deuda en el sector de la Inteligencia Artificial (IA), donde las empresas están realizando gastos de capital masivos. Esta combinación está impulsando a los inversores a reevaluar el riesgo y buscar activos alternativos escasos, con **Bitcoin** emergiendo como un beneficiario principal. ## El evento en detalle ### Giro de la política de la Reserva Federal Los participantes del mercado están valorando una alta probabilidad de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal. Según la herramienta CME FedWatch, los futuros están valorando una probabilidad cercana al 90% de un recorte de un cuarto de punto en la próxima reunión. Un movimiento hacia tasas más bajas hace que los activos de renta fija como los bonos del Tesoro de EE. UU. sean menos atractivos, ya que sus rendimientos disminuyen. Esta política monetaria expansiva aumenta la liquidez general del mercado, alentando a los inversores a mover capital hacia activos con mayor potencial de rendimiento o diferentes características de riesgo. A medida que los mercados globales anticipan este cambio, los activos con oferta fija, como **Bitcoin**, se vuelven teóricamente más atractivos como cobertura contra la devaluación de la moneda y la inflación. ### La burbuja de la deuda de la IA El auge de la IA ha sido impulsado por enormes inversiones de capital en infraestructura, particularmente GPU. Empresas como **Nvidia** (**NVDA**), que han experimentado un crecimiento dramático, dependen en gran medida de ventas únicas de alto valor de hardware a una base de clientes concentrada. Por ejemplo, en un trimestre reciente, casi el 40% de las ventas de **Nvidia** provino de solo dos clientes. Este modelo de negocio está altamente expuesto a los ciclos de gasto de capital. Si las principales empresas tecnológicas deciden que tienen "suficiente computación" y pausan los pedidos, los ingresos podrían verse afectados de inmediato. Otras grandes empresas tecnológicas, como **Oracle** (**ORCL**), también han asumido una deuda significativa para financiar gastos de capital relacionados con la IA, llegando, según los informes, a 35 mil millones de dólares en el año fiscal 2026. Si bien algunos analistas creen que estas preocupaciones son exageradas debido a los contratos en la nube pre-vendidos, el alto apalancamiento en todo el sector ha llevado a los inversores a considerar el riesgo sistémico de un evento crediticio impulsado por la IA. ## Implicaciones de mercado La confluencia de estos factores está dirigiendo una rotación de capital significativa. Con los rendimientos de los activos tradicionales de refugio seguro como los bonos disminuyendo, y el sector tecnológico de alto crecimiento mostrando signos de estrés relacionado con el crédito, los inversores están buscando alternativas no correlacionadas. **Bitcoin**, con su naturaleza descentralizada y su oferta limitada, se está posicionando como una cobertura contra dos riesgos distintos: las presiones inflacionarias de una política monetaria expansiva y una posible desaceleración en el sector tecnológico desencadenada por el estallido de la burbuja de la IA. Este doble papel mejora su atractivo como diversificador de cartera, distinto de las acciones y los bonos. La acción del precio refleja este sentimiento, ya que el capital parece estar fluyendo hacia **Bitcoin** como una medida proactiva contra estos riesgos financieros emergentes. ## Comentarios de expertos El sentimiento del mercado refleja una postura cautelosa pero oportunista. Michael Farr, CEO de Farr, Miller & Washington, señaló que los mercados podrían "decepcionarse" si las acciones de la Reserva Federal no se alinean con las expectativas dovish, destacando la sensibilidad a los mensajes del banco central. Con respecto a la salud financiera del sector de la IA, un informe de analistas de Citi ofrece un contrapunto a la alarma, afirmando que las preocupaciones sobre la deuda de **Oracle** están "exageradas" y son más indicativas de una "dinámica de cobertura temática de IA" que de un problema crediticio fundamental. Desde una perspectiva global, Masahiko Loo, estratega de State Street Investment Management, sugiere que si bien la reducción de la brecha de rendimiento entre Japón y EE. UU. podría causar "volatilidad episódica y desapalancamiento selectivo", no "espera una repetición de la liquidación sistémica de 2024". Esto sugiere que, si bien los mercados globales pueden enfrentar turbulencias, una crisis en toda regla por la liquidación de las operaciones de carry trade en yenes no es el escenario base. ## Contexto más amplio La situación se amplifica por los dilemas de política monetaria en otras economías importantes. El Banco de Japón está lidiando actualmente con el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno, lo que complica su capacidad para normalizar la política sin desencadenar una tensión fiscal o una mayor volatilidad del mercado. El diferencial de rendimiento cada vez menor entre EE. UU. y Japón reduce el atractivo de la operación de carry trade financiada con yenes, una estrategia multimillonaria que ha influido en los precios de los activos globales durante años. Cualquier repatriación significativa de fondos a Japón podría introducir una mayor volatilidad en los mercados globales. En este entorno incierto, los activos que se perciben como fuera del sistema financiero tradicional, como **Bitcoin**, pueden continuar atrayendo ofertas de refugio a medida que los inversores buscan aislar sus carteras de los errores de política de los bancos centrales y los sectores corporativos excesivamente apalancados.