Bullet, trước đây là Zeta Markets, ra mắt Rollup Layer-2 dành riêng cho ứng dụng Solana cho phái sinh vĩnh cửu

Tóm tắt điều hành

Bullet, trước đây được biết đến là Zeta Markets, đang ra mắt một rollup Layer-2 dành riêng cho ứng dụng trên Solana được thiết kế để tạo điều kiện giao dịch phái sinh vĩnh cửu hiệu suất cao. Bước chuyển mình chiến lược này nhằm giải quyết những hạn chế của các blockchain đa năng đối với các công cụ tài chính phức tạp, định vị Bullet để cạnh tranh với cả các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung hàng đầu như Hyperliquid.

Chi tiết sự kiện

Bullet, hoạt động với tên Zeta Markets và đạt hơn 10 tỷ đô la khối lượng hàng năm với tư cách là sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu sổ lệnh phi tập trung (DEX) đầu tiên của Solana, đã ngừng sản phẩm gốc của mình vào tháng 5 để tập trung vào rollup Layer-2 dành riêng cho ứng dụng mới. Quyết định này xuất phát từ nhu cầu mở rộng vượt ra ngoài các giới hạn thời gian khối 400ms của Solana, một yếu tố đã ảnh hưởng đến hiệu suất trước đây của Zeta, đặc biệt là liên quan đến việc hủy giao dịch. Đồng sáng lập Bullet, Tristan Frizza, đã nói, "Chúng tôi đã phải trả rất nhiều phí ưu tiên để cho phép..." và nhấn mạnh việc thiếu ưu tiên hủy bỏ là "gót chân Achilles" của Zeta trên Solana, nơi các giao dịch bị hoàn lại đạt đỉnh 72% vào tháng 4 năm 2024 do cạnh tranh với các bot trọng tài MEV.

Kiến trúc mới là một ngăn xếp được tùy chỉnh cao. Nó chạy mã Rust gốc mà không cần máy ảo đa năng, sử dụng Celestia cho khả năng cung cấp dữ liệu. Các tính năng chính bao gồm một bộ sắp xếp dành riêng cho ứng dụng với xử lý giao dịch FIFO (Vào trước, Ra trước) và ưu tiên hủy bỏ quan trọng. Cơ chế ưu tiên này cho phép các nhà giao dịch và nhà tạo lập thị trường hủy lệnh một cách đáng tin cậy trong các giai đoạn thị trường biến động, một tính năng được coi là công cụ cho sự thành công của Hyperliquid. Kết quả thử nghiệm ban đầu cho thấy độ trễ cực nhanh 1.2ms, vượt trội đáng kể so với thời gian khối 400ms của Solana và thậm chí thời gian khối 70ms của Hyperliquid. Tầm nhìn dài hạn bao gồm chuyển đổi sang một zk rollup đầy đủ để tăng cường khả năng xác minh và loại bỏ việc bắc cầu.

Tác động thị trường

Phái sinh vĩnh cửu đại diện cho một "viên ngọc quý" trong thị trường tiền điện tử, chiếm ít nhất 70% khối lượng CEX và phần lớn doanh thu của họ. Dữ liệu từ Kaiko chỉ ra rằng 68% tổng khối lượng giao dịch Bitcoin vào năm 2025 có nguồn gốc từ phái sinh vĩnh cửu. Mặc dù Solana có khát vọng cạnh tranh với các sàn giao dịch tài chính truyền thống, nhưng thị trường phái sinh vĩnh cửu phi tập trung của nó hiện chỉ giữ một thị phần hạn chế. Các DEX phái sinh vĩnh cửu lớn nhất của Solana, Jupiter và Drift, kết hợp giữ khoảng 533 triệu đô la lãi suất mở, chiếm khoảng 4% lãi suất mở của Hyperliquid. Hơn nữa, khối lượng hàng tháng khoảng 300 tỷ đô la của Hyperliquid chỉ chiếm khoảng 6% tổng khối lượng phái sinh vĩnh cửu của CEX.

Rollup L2 dành riêng cho ứng dụng chuyên dụng của Bullet đưa ra một thách thức trực tiếp đối với sự chênh lệch thị trường này bằng cách tối ưu hóa cho các yêu cầu hiệu suất độc đáo của giao dịch vĩnh cửu. Bằng cách giải quyết độ trễ và độ tin cậy giao dịch, Bullet đặt mục tiêu chiếm được một thị phần lớn hơn trong thị trường phái sinh vĩnh cửu béo bở. Sự thành công của phương pháp này có thể làm tăng đáng kể khối lượng giao dịch phái sinh vĩnh cửu trên chuỗi, có khả năng chuyển đổi thị phần từ CEX và xác nhận mô hình blockchain mô-đun cho các ứng dụng tài chính chuyên biệt, thông lượng cao trên Solana.

Bình luận của chuyên gia

Tristan Frizza, đồng sáng lập của Bullet, nhấn mạnh sự phức tạp của phái sinh vĩnh cửu, nói rằng, "Phái sinh vĩnh cửu có thể là trường hợp sử dụng DeFi phức tạp nhất — bạn cần hiệu suất cao, phí thấp, độ trễ thấp và việc ép buộc nó lên một chuỗi đa năng không được tối ưu hóa cho nó là không lý tưởng." Ông giải thích thêm về các lựa chọn kiến trúc, lưu ý rằng "Những gì Bullet đang tối ưu hóa là… rất khó thực hiện trên một tập hợp trình xác thực phân phối địa lý gồm 2.000." Tuy nhiên, Frizza khẳng định rằng máy trạng thái toàn cầu của Solana vẫn rất xuất sắc cho hầu hết các trường hợp sử dụng khác, cho thấy rằng các rollup dành riêng cho ứng dụng không phải là một giải pháp toàn diện mà là một sự tối ưu hóa có mục tiêu.

Bối cảnh rộng hơn

Sáng kiến của Bullet là một phần của xu hướng rộng lớn hơn trong hệ sinh thái Web3 nơi các dự án đang theo đuổi các giải pháp chuyên biệt để vượt qua những hạn chế của các blockchain đa năng cho các ứng dụng đòi hỏi khắt khe. Các DEX dựa trên Solana khác, chẳng hạn như Drift, cũng đang đổi mới bằng cách tận dụng Thị trường Lắp ráp Khối (BAM) mới ra mắt của Jito cho logic sắp xếp giao dịch tùy chỉnh. Tuy nhiên, cam kết của Bullet đối với một L2 dành riêng cho ứng dụng đại diện cho một sự phân kỳ cấp tiến hơn, tìm cách xây dựng một môi trường hoàn toàn được tối ưu hóa. Chiến lược này phản ánh sự thành công đã thấy với các nền tảng như Hyperliquid, vốn đã thống trị bối cảnh DEX phái sinh vĩnh cửu thông qua cơ sở hạ tầng được tùy chỉnh của nó. Nếu thành công, Bullet có thể tạo tiền lệ cho các ứng dụng DeFi hiệu suất cao trên Solana, thu hút nhiều nhà giao dịch tổ chức và chuyên nghiệp hơn bằng cách cung cấp trải nghiệm on-chain cạnh tranh, hoặc thậm chí vượt trội, so với các nền tảng tập trung truyền thống về tốc độ thực hiện và độ tin cậy.