Cổ phiếu Nebius tăng vọt 47% sau khi đạt được thỏa thuận cung cấp GPU trị giá 17,4 tỷ USD với Microsoft, đẩy giá cổ phiếu của các công ty khai thác AI như Cipher Mining và IREN lên cao.

Tóm tắt điều hành

Cổ phiếu của Nebius Group đã tăng 47% trong giao dịch trước thị trường sau khi công bố thỏa thuận trị giá 17,4 tỷ USD với Microsoft để cung cấp cơ sở hạ tầng GPU trong 5 năm. Thỏa thuận này, có khả năng mở rộng lên 19,4 tỷ USD, cũng đã tác động tích cực đến giá cổ phiếu của các công ty khai thác AI khác như Cipher Mining và IREN.

Chi tiết sự kiện

Theo thỏa thuận, Nebius sẽ cung cấp các cụm GPU chuyên dụng từ trung tâm dữ liệu mới của mình ở Vineland, NJ, bắt đầu vào cuối năm 2025. Microsoft nhằm mục đích đảm bảo một đường ống điện toán được đảm bảo trong bối cảnh nhu cầu cao về phần cứng AI. Khả năng mở rộng hợp đồng lên 19,4 tỷ USD cho phép Microsoft mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu AI ngày càng tăng. Nebius dự định tài trợ cơ sở hạ tầng thông qua dòng tiền từ thỏa thuận và nợ được bảo đảm bằng hợp đồng, xem xét các nguồn tài trợ khác để thúc đẩy tăng trưởng.

Hàm ý thị trường

Thỏa thuận Nebius-Microsoft làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng GPU trong lĩnh vực AI. Sự tăng vọt cổ phiếu Nebius và sự gia tăng giá cổ phiếu Cipher Mining và IREN phản ánh tâm lý thị trường lạc quan đối với các công ty tham gia vào khai thác AI và cơ sở hạ tầng GPU. Thỏa thuận này biểu thị một mối quan hệ đối tác dài hạn quan trọng, định vị Nebius là một người chơi chủ chốt trong cơ sở hạ tầng AI toàn cầu, thách thức các gã khổng lồ đã thành lập. Iren, một công ty khai thác Bitcoin, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 17% trong tuần qua nhờ các chiến lược AI của mình. Cipher Mining cũng đã trải qua mức tăng 10% trong cùng kỳ.

Bình luận của chuyên gia

Giám đốc điều hành Nebius Arkady Volozh tuyên bố rằng thỏa thuận này là thỏa thuận đầu tiên trong số một số thỏa thuận dài hạn được lên kế hoạch với các công ty công nghệ hàng đầu, thể hiện khả năng cạnh tranh của công ty với các gã khổng lồ trong ngành đã thành lập.

Các nhà phân tích lưu ý thỏa thuận này là một trong những thỏa thuận lớn nhất từng được một công ty khởi nghiệp AI bảo đảm và xếp hạng là một trong những thỏa thuận quan trọng nhất trong lịch sử ngành AI. Nó nhấn mạnh cam kết của Microsoft trong việc dẫn đầu phát triển và ứng dụng AI.

Bối cảnh rộng hơn

Thỏa thuận này diễn ra khi Microsoft vượt qua kỳ vọng của Phố Wall, công bố thu nhập hàng quý là 3,65 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 76,44 tỷ USD. Đơn vị Điện toán đám mây thông minh đã mang về 29,88 tỷ USD, cũng vượt qua dự báo. Thỏa thuận này cũng nhấn mạnh sự giao thoa ngày càng tăng giữa blockchain và AI, như được minh chứng bởi các công ty như Render (RNDR), tận dụng mô hình phân tán, được mã hóa để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về sức mạnh GPU từ các công ty AI. Sự chuyển hướng chiến lược của Iren sang các dịch vụ đám mây AI, được phản ánh trong kết quả quý 3 năm 2025 với 187,3 triệu USD doanh thu và 176,9 triệu USD thu nhập ròng, làm nổi bật một xu hướng rộng hơn của các thợ đào tiền điện tử đa dạng hóa sang AI.

Iren Limited (IREN) đã giải quyết thành công tranh chấp pháp lý trị giá 107,8 triệu USD với NYDIG, trả 20 triệu USD để giải quyết vụ kiện đang diễn ra. Thỏa thuận này đã loại bỏ một rủi ro pháp lý đáng kể, cho phép Iren chuyển hướng tập trung vào việc mở rộng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) của mình. Công ty đã bảo đảm đơn đặt hàng GPU Nvidia trị giá 168 triệu USD và mua 96 triệu USD hệ thống GB300, định vị công ty để tăng trưởng đáng kể trong kinh doanh đám mây AI.