Ripple 透過原生借貸和合規功能強化 XRP Ledger，以支持機構 DeFi

執行摘要

XRP Ledger (XRPL) 正在透過引入一套合規功能和即將推出的原生借貸協議來推進其機構金融策略。這些發展，包括 Credentials、Deep Freeze 和 Simulate，以及計畫中的 XLS-65 和 XLS-66 借貸規範，旨在吸引傳統金融實體，從而可能增加網路及其原生代幣 XRP 的需求和效用。此舉對 XRPL 和機構 DeFi 而言是利好消息，標誌著 DeFi 基礎設施的成熟，以滿足嚴格的企業要求，並加速主流金融與區塊鏈技術的融合。

事件詳情

Ripple 已確認對 XRP Ledger 的路線圖進行了重大更新，重點關注機構去中心化金融 (DeFi)。Credentials、Deep Freeze 和 Simulate 這三項合規功能現已投入營運。Credentials 與去中心化識別符 (DIDs) 相關聯，使受信任的發行方能夠證明諸如了解您的客戶 (KYC) 狀態或資質等屬性。Deep Freeze 允許代幣發行方阻止從被標記帳戶進行轉賬，這對於穩定幣發行方等受監管實體來說是一項關鍵保障。Simulate 為開發人員提供了一種在將交易提交到網路之前“試運行”交易的方法，從而提高了開發效率和安全性。

近期最重要的里程碑是 XRPL 原生借貸協議的即將推出，計畫於今年稍晚在 XRPL 3.0.0 版本中發布。該協議在 XLS-65 和 XLS-66 規範中定義，將直接在帳本層面引入池化借貸和承銷信貸。展望未來，XRPL 社區正在開發零知識證明 (ZKP) 以平衡隱私和監管問責。專為隱私保護抵押品管理而設計的機密多用途代幣 (MPT) 預計將於 2026 年初推出。

財務機制和協議設計

原生借貸協議圍繞兩個關鍵規範構建：XLS-65 和 XLS-66。XLS-65 引入了單資產金庫，用於聚合流動性並發行金庫份額。這些金庫可以配置為公共或通過許可域進行門控，從而允許開放參與或受控訪問。然後，借貸協議 (XLS-66) 在這些金庫的基礎上促進固定期限、無抵押貸款和預設攤銷計畫。貸款發放通過貸方和借方之間的鏈上合約進行，而承銷和風險管理（機構已建立模型的領域）則保留在鏈下。可選的鏈上首虧資本提供了額外的存款人保護層。這種設計使金融機構能夠通過將全球小型投資者的流動性匯集到機構規模的貸款中，在 KYC/AML 標準下獲取低成本資本。

進一步剖析金融工具，預計將於 2026 年第一季度推出的多用途代幣 (MPT) 標準代表了在鏈上表示複雜金融工具的重大進步。MPT 是靈活的代幣，能夠攜帶必要的元數據，例如到期日、分級或轉賬限制，而無需依賴複雜的智能合約。此功能對於隱私保護抵押品管理以及與 XRPL 的去中心化交易所 (DEX) 集成以實現無縫交易、自動化做市商 (AMM) 流動性池和跨代幣支付至關重要，從而從協議層面實現了從發行到交易再到結算的閉環。

業務戰略和市場定位

Ripple 的戰略是將 XRPL 定位為機構金融的領先鏈，強調合規性、可程式設計性和隱私性。這些功能的引入凸顯了加速的開發週期和日益成熟的治理。XRPL 已在機構 DeFi 領域站穩腳跟，報告每月穩定幣交易量超過 10 億美元，並在真實世界資產 (RWA) 活動中位列前十。Credentials 和 Deep Freeze 等實時合規工具以及即將推出的借貸協議，增強了該網路對受監管實體的吸引力。這種專注於構建滿足嚴格監管和運營要求的核心基礎設施旨在培養機構用戶的信心。透過增強 XRPL 的機構效用，Ripple 旨在增強 XRP（該網路的原生數位資產）的潛在需求和用例。

更廣泛的市場影響

XRPL 的進步對更廣泛的 Web3 生態系統和企業採用趨勢具有重要影響。原生借貸協議和增強的合規工具包預計將顯著促進 XRPL 在受監管金融機構中的採用。這將為網路和 XRP 帶來更高的流動性和效用。ZKP 和機密 MPT 等功能的開發表明了在隱私與監管問責之間取得平衡的承諾，解決了機構融入區塊鏈的一個關鍵擔憂。這種全面的方法標誌著 DeFi 基礎設施的成熟，表明區塊鏈技術能夠滿足嚴格的企業要求。因此，這些發展可能會加速主流金融與區塊鏈技術的融合，為其他旨在機構參與的協議樹立先例。在鏈上獲取低成本、合規資本和管理複雜金融工具的能力，使 XRPL 成為未來十年機構區塊鏈金融的基礎層。