Singapore trì hoãn các quy tắc vốn tiền điện tử Basel đến năm 2027 để tránh chênh lệch quy định

Tóm tắt điều hành

Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã chọn trì hoãn việc thực thi các quy tắc vốn ngân hàng mới đối với tài sản tiền điện tử cho đến ngày 1 tháng 1 năm 2027 hoặc muộn hơn. Việc hoãn lại chiến lược này, chịu ảnh hưởng từ phản hồi của các bên liên quan trong ngành, nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro chênh lệch quy định, đảm bảo cách tiếp cận của Singapore vẫn phù hợp với bối cảnh quy định toàn cầu đang phát triển.

Sự kiện chi tiết

Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã công bố quyết định trì hoãn việc thực hiện các quy tắc vốn ngân hàng liên quan đến tài sản tiền điện tử, chuyển ngày hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2026 theo kế hoạch ban đầu sang ngày 1 tháng 1 năm 2027 hoặc muộn hơn. Động thái này theo sau một bản tóm tắt tham vấn và phản ánh những lo ngại về khả năng chênh lệch quy định nếu Singapore thực hiện các tiêu chuẩn này sớm hơn đáng kể so với các khu vực pháp lý khác. Các quy định mới dựa trên các tiêu chuẩn tài sản tiền điện tử của Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS), trong đó quy định số vốn điều tiết mà các ngân hàng phải nắm giữ đối với các khoản tiếp xúc tài sản tiền điện tử của họ.

Quyết định này được thông báo bởi phản hồi từ 13 thực thể, bao gồm các công ty tiền điện tử nổi bật Circle và Coinbase. Cả hai công ty trước đây đã phản đối các yếu tố của các đề xuất của BCBS. Coinbase, trong một lá thư bình luận ngày 28 tháng 3, bày tỏ sự thất vọng, nói rằng nhiều yêu cầu không dựa trên rủi ro của các tài sản này đối với ngân hàng mà thay vào đó phản ánh các mục tiêu chính sách khác, cho thấy mong muốn hạn chế việc các ngân hàng sử dụng stablecoin. Circle, nhà phát hành của USDC, đã chỉ trích cách xử lý của ủy ban đối với các chuỗi khối không cần cấp phép, ủng hộ việc các ngân hàng tận dụng các công nghệ mã nguồn mở như vậy để chuyển đổi kỹ thuật số. BCBS đã công bố khung công bố thông tin cuối cùng cho các khoản tiếp xúc tài sản tiền điện tử của ngân hàng và các sửa đổi mục tiêu đối với tiêu chuẩn tài sản tiền điện tử của mình, với ngày thực hiện các tiêu chuẩn này được đặt là ngày 1 tháng 1 năm 2026. Tuy nhiên, việc trì hoãn của MAS đặc biệt liên quan đến việc thực thi cục bộ các quy tắc này.

Tác động thị trường

Việc trì hoãn này có thể khiến Singapore trở thành một điểm đến hấp dẫn hơn trong ngắn hạn cho các doanh nghiệp tiền điện tử đang tìm kiếm một môi trường quy định ít nghiêm ngặt hơn ngay lập tức so với các khu vực pháp lý khác. Tuy nhiên, về lâu dài, nó nhấn mạnh những thách thức dai dẳng trong việc đạt được các cách tiếp cận quy định toàn cầu phối hợp đối với tài sản kỹ thuật số. Việc trì hoãn nêu bật một quyết định chiến lược của MAS nhằm ngăn chặn tình huống mà việc thực hiện sớm có thể gây bất lợi cho các tổ chức tài chính Singapore hoặc dẫn đến dòng vốn chảy ra do gánh nặng quy định không phù hợp.

Đồng thời, MAS đã thể hiện lập trường kiên quyết chống lại các hình thức chênh lệch quy định khác. Có hiệu lực từ ngày 30 tháng 6 năm 2025, bất kỳ thực thể nào được thành lập tại Singapore cung cấp dịch vụ mã thông báo kỹ thuật số cho khách hàng ở nước ngoài phải có giấy phép Nhà cung cấp Dịch vụ Mã thông báo Kỹ thuật số (DTSP) hoặc ngừng hoạt động, đóng các lỗ hổng tồn tại lâu nay. Điều này cho thấy một chiến lược quy định phức tạp của MAS, nơi việc trì hoãn các tiêu chuẩn Basel cho ngân hàng được cân bằng bởi sự giám sát chặt chẽ hơn trong các lĩnh vực khác của ngành tiền điện tử.

Bối cảnh rộng hơn

Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS) lần đầu tiên thiết lập các quy tắc của mình về việc xử lý thận trọng các khoản tiếp xúc tài sản tiền điện tử vào tháng 12 năm 2022, với các quy tắc cuối cùng được ban hành vào tháng 7 năm 2024. Mặc dù BCBS đã đặt ngày thực hiện các tiêu chuẩn của mình là tháng 1 năm 2026, nhưng các khu vực pháp lý quốc gia vẫn giữ quyền quyết định về thời điểm và mức độ nghiêm ngặt chính xác trong việc áp dụng chúng. Hầu hết các khu vực pháp lý đang trong quá trình tích hợp các quy tắc này, với các mốc thời gian khác nhau. Ví dụ, MiCAR của EU bao gồm một giai đoạn chuyển tiếp, trong đó Vương quốc Anh đang thúc đẩy khung quy định rộng rãi của riêng mình.

Cách tiếp cận của MAS phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn trong các trung tâm tài chính toàn cầu là quan sát và thường áp dụng các phương pháp được Singapore tiên phong, với danh tiếng về quy định cân bằng. Đầu tháng 5 năm 2025, MAS đã ban hành các thông lệ tốt nhất toàn diện về thẩm định Nguồn gốc Tài sản (SoW) đối với các khoản nắm giữ tiền điện tử, cho thấy lập trường chủ động của mình về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố trong không gian tài sản kỹ thuật số. Cách tiếp cận kép này là trì hoãn các quy tắc vốn ngân hàng để đảm bảo sự phù hợp toàn cầu đồng thời thắt chặt các khía cạnh khác của quy định tiền điện tử, nhấn mạnh cam kết của Singapore trong việc duy trì danh tiếng là một trung tâm tài chính đáng tin cậy đồng thời thích ứng với sự phức tạp của tài sản kỹ thuật số.