Puntos clave:
Las acciones de IA impulsaron los mercados globales al alza el lunes, ignorando un rebote del petróleo alimentado por el estancamiento de las conversaciones nucleares entre EE. UU. e Irán.
La tendencia de la inteligencia artificial extendió su racha ganadora el lunes, elevando los mercados globales, mientras que un rebote en los precios del petróleo no logró descarrilar el apetito por el riesgo ante el estancamiento de las negociaciones entre EE. UU. e Irán.
"El comercio de IA continúa impulsando los mercados de renta variable al alza, ya que los inversores rotan hacia nombres con exposición directa a la construcción de centros de datos y gasto en infraestructura", dijo Ozan Tarman, vicepresidente de Macroeconomía Global de Deutsche Bank, en una entrevista con Bloomberg Television.
El repunte fue amplio, con los nombres tecnológicos y vinculados a la IA liderando las ganancias en los principales índices, incluido el S&P 500. El avance se produjo a pesar de un rebote en los precios del crudo, que subieron ante el estancamiento de las negociaciones entre EE. UU. e Irán. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió en la sesión, reflejando la tensión entre el optimismo por el crecimiento derivado de la inversión en IA y las preocupaciones inflacionarias por el aumento de los costos energéticos.
Las ganancias de la sesión muestran la convicción del mercado de que el gasto de capital relacionado con la IA sostendrá el crecimiento incluso cuando resurjan los riesgos geopolíticos. Con el estancamiento entre EE. UU. e Irán sin señales de resolución a corto plazo y los precios del petróleo al alza, la durabilidad del repunte bursátil podría depender de si el impulso de las ganancias impulsado por la IA puede compensar los posibles vientos inflacionarios en contra derivados de los mayores costos energéticos.
Las acciones tecnológicas lideraron el avance, con los nombres de semiconductores e infraestructura de centros de datos registrando las mayores ganancias. El movimiento extendió una tendencia de varias semanas de flujo de capital de inversores hacia empresas vinculadas al desarrollo de la IA, desde fabricantes de chips como Nvidia Corp. hasta proveedores de nube y empresas de infraestructura energética que respaldan la construcción de centros de datos.
El rebote del petróleo añadió complejidad al panorama macro. El crudo subió mientras los esfuerzos diplomáticos entre Washington y Teherán permanecían estancados, lo que aumentó la perspectiva de restricciones de oferta sostenidas. Los mayores costos energéticos suelen incidir en las mediciones de inflación, lo que podría influir en la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal y, por extensión, en las valoraciones bursátiles.
Tarman señaló que los mercados de bonos están descontando las narrativas contrapuestas. "La curva de rendimiento refleja dos fuerzas en competencia: una de ganancias de productividad derivadas de la inversión en IA, y otra de inflación persistente por shocks del lado de la oferta", dijo. Los comentarios se produjeron mientras los operadores ajustaban sus expectativas sobre la próxima medida de la Fed, con la probabilidad de una pausa en las tasas en la reunión de junio en aumento.
Para los gestores de carteras, la sesión reforzó el dominio de la IA como el tema bursátil principal en 2026. La capacidad del sector para repuntar a pesar de los vientos geopolíticos en contra y el aumento de los precios de las materias primas ha fortalecido la convicción de que el gasto en infraestructura de IA representa una oportunidad estructural, no un movimiento cíclico. Con las principales empresas tecnológicas reportando sólidos resultados trimestrales y elevando sus previsiones de gasto de capital, el caso fundamental para las acciones vinculadas a la IA se mantiene intacto.
El avance más amplio del mercado fue respaldado por una mejora en la amplitud, con las acciones al alza superando a las a la baja en las principales bolsas. El volumen de negociación superó el promedio de 20 días, lo que indica participación institucional y no un movimiento débil impulsado por el sentimiento.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en las próximas publicaciones de datos económicos y los comentarios de la Fed en busca de señales sobre si el repunte impulsado por la IA puede mantener su impulso durante los meses de verano. La situación entre EE. UU. e Irán sigue siendo una variable clave, y cualquier avance en las conversaciones podría revertir la tendencia del petróleo y eliminar un obstáculo para las acciones.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
