Conclusiones clave:
Alibaba Group Holding Ltd. (9988.HK) informó que los ingresos de su división de nube crecieron un 38% interanual hasta los 41.630 millones de yuanes en el trimestre finalizado el 31 de marzo, proporcionando resultados concretos tras miles de millones de inversión en inteligencia artificial.
"Alibaba y Tencent se enfrentan cada vez más a un momento de 'muéstrenme las ganancias', donde los inversores ya no recompensan solo la ambición en IA, sino que exigen una monetización clara", dijo Gary Tan, gestor de carteras en Allspring Global Investments LLC, antes de los resultados, reflejando el sentimiento de los inversores.
Los resultados mostraron que los ingresos externos de la unidad de nube, una métrica clave que excluye las ventas a otras divisiones de Alibaba, aceleraron su crecimiento hasta el 40%. Los ingresos por productos relacionados con la IA alcanzaron los 89.710 millones de yuanes, lo que representa ahora más del 30% de los ingresos externos de la unidad. El número de clientes de su plataforma de IA, Bailian, se multiplicó por ocho a fecha de marzo.
El sólido desempeño de la nube responde directamente a las preocupaciones de los inversores sobre el fuerte gasto de capital en IA por parte de los gigantes tecnológicos de China. Un hito significativo fue el anuncio de que la rama de semiconductores de Alibaba, Pingtouge, ha comenzado la producción en masa de su propia unidad de procesamiento gráfico (GPU) de desarrollo propio, un componente clave para las cargas de trabajo de IA.
Este desarrollo llega en un momento en que las empresas tecnológicas chinas han tenido un rendimiento inferior al de sus pares estadounidenses en un repunte del mercado global impulsado por la IA. Antes del informe, los analistas de Citigroup señalaron su escepticismo sobre si Alibaba podría lograr la tasa de crecimiento anual compuesta del 40% necesaria para mantener sus planes de inversión. Los resultados actuales parecen cumplir con ese referente para el trimestre.
La producción propia de GPU podría resultar crucial para Alibaba, reduciendo potencialmente su dependencia de proveedores de chips extranjeros y protegiéndola de la volatilidad de la cadena de suministro. También posiciona a la empresa para competir mejor con rivales como Tencent Holdings y ByteDance en la carrera por desarrollar y monetizar servicios de IA generativa en toda China.
Los resultados señalan que la agresiva inversión de Alibaba en toda la pila de IA, desde chips hasta modelos, está comenzando a traducirse en ingresos significativos. Los inversores estarán atentos a la próxima conferencia de resultados para obtener detalles sobre la adopción de la GPU y su impacto en los márgenes de la nube.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
