Puntos clave:
Almonty Industries fijó el precio de 700 millones de dólares en notas senior convertibles en una colocación privada sobredemanda, según informó el productor de tungsteno el jueves.
"La fuerte demanda institucional refleja la confianza en la posición de Almonty como proveedor líder de tungsteno no chino", declaró Lewis Black, presidente y director ejecutivo de Almonty, en un comunicado.
Los bonos con cupón del 2,25% vencen el 1 de julio de 2031, con un precio de conversión inicial de 27,40 dólares por acción, una prima del 32,5% sobre el precio de cierre de 20,68 dólares del 4 de junio. Los ingresos netos se estiman en 675,9 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 83 millones se destinarán a transacciones de compra cubierta para reducir la dilución, 50 millones a refinanciar deuda existente y 543 millones a capital de trabajo y fines corporativos generales. Los compradores iniciales tienen una opción de 13 días para adquirir hasta 100 millones de dólares adicionales en bonos.
La captación de capital fortalece el balance de Almonty mientras aumenta la producción en su mina Sangdong en Corea del Sur, uno de los depósitos de tungsteno más grandes y de mayor ley del mundo. La demanda de tungsteno está aumentando en medio de tensiones geopolíticas, con los aliados occidentales buscando reducir la dependencia del suministro chino de este metal estratégico utilizado en blindajes, municiones y electrónica.
Las acciones de Almonty cerraron a 20,68 dólares el jueves, subiendo un 3,6% en la jornada, antes de caer un 14% a 17,72 dólares en las operaciones fuera de horario. El valor se ha más que duplicado en lo que va del año, otorgando a la compañía una valoración de mercado que respalda la prima de conversión del 32,5%.
Los bonos se venden a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A. Las transacciones de compra cubierta, realizadas con los compradores iniciales o sus afiliados, tienen un precio máximo de 41,36 dólares por acción, lo que representa una prima del 100% sobre el precio de cierre del 4 de junio. Estas transacciones están diseñadas para compensar la posible dilución tras la conversión de los bonos, aunque la dilución se produciría si el precio de la acción supera el precio máximo.
Se espera que la mina Sangdong de Almonty en Corea del Sur se convierta en un importante contribuyente a la cadena de suministro global de tungsteno no chino al alcanzar su capacidad total. La compañía también opera la mina Panasqueira en Portugal y tiene proyectos de desarrollo en EE. UU. y España. Los precios del tungsteno se han visto respaldados por las restricciones a la exportación de China, que controla más del 80% del suministro global, según datos del USGS.
La oferta está programada para liquidarse el 9 de junio, sujeta a condiciones de cierre habituales y aprobaciones regulatorias, incluida la aceptación por parte de la TSX.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
