NUEVA YORK – Apollo Global Management (NYSE: APO) ha suscrito un acuerdo definitivo para adquirir Emerald Holding, Inc. (NYSE: EEX) por aproximadamente 1.500 millones de dólares en una operación íntegramente en efectivo, un movimiento que también llevará al gigante del capital privado a comprar Questex y fusionar las dos plataformas de eventos B2B.
"La unión de Emerald y Questex creará una plataforma de gran escala y altamente complementaria, bien posicionada para captar esa demanda", afirmó Shahid Bosan, director general de Apollo. "Creemos que el negocio combinado se beneficiará de la fortaleza de los equipos de ambas organizaciones, de un contenido diferenciado, de profundas relaciones con los clientes y de un modelo de compromiso de 365 días de eficacia probada".
El acuerdo valora a Emerald en 5,03 dólares por acción, lo que supone una prima del 42,1 por ciento respecto al precio de las acciones de la compañía el 15 de diciembre de 2025, antes de verse afectado por los rumores. Se espera que la operación, sujeta a la aprobación de los organismos reguladores, se cierre en el segundo semestre de 2026 y supondrá la exclusión de Emerald de la Bolsa de Nueva York y su paso a manos privadas. Onex Partners, que posee más del 90 por ciento de las acciones de Emerald, ha aceptado votar a favor de la operación.
La adquisición supone una importante consolidación en el sector de los eventos de empresa a empresa (B2B), al crear una plataforma con aproximadamente 160 eventos. Al combinar las ferias comerciales a gran escala de Emerald con el modelo de participación digital de Questex, Apollo pretende crear una empresa más resistente y orientada al crecimiento, capaz de dar servicio a los clientes durante todo el año.
Consolidación estratégica
La fusión de Emerald y Questex bajo la propiedad de Apollo está destinada a crear un actor dominante en el mercado norteamericano de eventos B2B. Las carteras de ambas firmas son en gran medida complementarias, ya que combinan el liderazgo de Emerald en exposiciones a gran escala con la experiencia de Questex en eventos especializados y medios digitales. Se espera que esta sinergia proporcione una plataforma más sólida para el crecimiento y convierta a la entidad combinada en un socio más atractivo para futuras adquisiciones en el fragmentado sector de los eventos.
"En los últimos años, hemos transformado la cartera con un enfoque claro en marcas líderes del mercado y de mayor crecimiento", declaró Hervé Sedky, presidente y consejero delegado de Emerald. "Creemos que la adquisición por parte de los fondos de Apollo y la posterior combinación con Questex proporcionarán los recursos mejorados, el apoyo estratégico y el capital a largo plazo para acelerar nuestro crecimiento".
Asesores financieros
En la operación han participado varios asesores financieros y jurídicos de alto nivel. Goldman Sachs & Co. LLC actuó como asesor financiero exclusivo de Emerald, con Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP como asesores jurídicos. Onex Partners contó con el asesoramiento de William Blair & Company y Solomon Partners. Para los fondos de Apollo, RBC Capital Markets y RAN Advisory actuaron como asesores financieros principales, mientras que Sidley Austin LLP prestó asesoramiento jurídico.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión.
