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Apollo Global Management dijo el viernes que no procederá con una oferta firme de adquisición por Bodycote, poniendo fin a una persecución de £1.520 millones ($2.040 millones) que había llevado las acciones de la empresa británica de tratamiento térmico a su nivel más alto en más de cuatro años.
La firma de capital privado con sede en Nueva York había presentado una propuesta condicional en efectivo de 885 peniques por acción el 22 de mayo, lo que representaba una prima de casi el 27% sobre el precio no perturbado de Bodycote. Según las normas del Código de Adquisiciones del Reino Unido, Apollo tiene ahora prohibido realizar otra oferta durante seis meses, a menos que el consejo de Bodycote recomiende un acuerdo, surja un postor rival o se produzca un cambio material en las circunstancias.
"Apollo continúa teniendo en alta estima a Bodycote y su equipo directivo", dijo la firma en un comunicado, sin ofrecer una razón para su decisión de retirarse.
Las acciones de Bodycote cayeron hasta un 10,1%, a 746 peniques, en las operaciones matutinas europeas, deshaciendo gran parte de la prima que se había acumulado en el valor desde que se hizo pública la oferta. El valor sigue subiendo aproximadamente un 6,6% en lo que va del año. La empresa del FTSE 250 dijo que continúa confiando en su estrategia independiente y que tuvo un comienzo positivo en 2026.
La retirada marca el fin de meses de especulación sobre una adquisición en torno a Bodycote, un proveedor líder de servicios de tratamiento térmico para los sectores aeroespacial, automotriz, energético y de fabricación industrial. Según la propuesta original, los accionistas de Bodycote habrían podido conservar el dividendo final propuesto de 16,1 peniques por acción para 2025.
El repliegue de Apollo elimina la perspectiva inmediata de un acuerdo para uno de los pocos especialistas industriales de mediana capitalización que quedan en el Reino Unido, considerados un activo estratégico. La restricción de seis meses del Código de Adquisiciones limita la capacidad de Apollo para regresar, a menos que surja un postor competidor o el consejo de Bodycote invite a un nuevo acercamiento, aunque la firma se reservó expresamente el derecho de adquirir acciones de Bodycote en el mercado, sujeto a las regulaciones aplicables.
La oferta fallida podría enfriar el sentimiento hacia otras empresas industriales británicas cotizadas consideradas posibles objetivos de capital privado, particularmente en un momento en que los mayores costos de financiamiento han encarecido las compras apalancadas. La oferta de servicios relativamente especializada de Bodycote y su presencia global la habían convertido en un candidato atractivo para una transacción de exclusión de cotización, pero la decisión de Apollo sugiere que la brecha de precios entre comprador y vendedor podría haber sido demasiado amplia para cerrarse.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
