Puntos Clave:
Apotex Health Corp. experimentó un aumento del 17% en sus acciones en su debut del miércoles en la Bolsa de Valores de Toronto, después de que el fabricante farmacéutico canadiense fijara el precio de la OPV más grande del país en años a C$24 por acción, recaudando C$1.300 millones.
"El fuerte debut refleja el apetito de los inversores por negocios de salud rentables con un uso claro de los ingresos", dijo Tom Brennan, analista de OPV y fusiones y adquisiciones de Edgen. "La recuperación de Apotex hacia la rentabilidad y su plan de desapalancamiento dieron a los inversores institucionales la confianza para participar".
La oferta consistió en aproximadamente 35,4 millones de acciones de tesorería que generaron C$850 millones para la compañía, más una venta secundaria de acciones por parte de los accionistas existentes que generó C$450 millones. Apotex planea utilizar los ingresos netos de la emisión de tesorería para pagar un préstamo a plazo de C$800 millones que estaba completamente dispuesto al 31 de marzo, cuando la compañía tenía una deuda total de C$2.900 millones.
Según datos de LSEG, la OPV se ubica entre las más grandes de Canadá en los últimos años, solo por detrás de la OPV de GFL Environmental por US$1.430 millones en 2020 y la cotización de PrairieSky Royalty por US$1.540 millones en 2014. También se acerca a la OPV de Telus International en 2021, que recaudó casi US$1.100 millones, incluyendo las acciones de sobreasignación. La sólida recepción señala una recuperación en los mercados de capitales de renta variable de Canadá, que han visto una mayor actividad en 2026 tras una sequía prolongada, impulsada por los máximos históricos de los índices bursátiles de Toronto y la mejora de la confianza empresarial a pesar de las persistentes incertidumbres comerciales con Estados Unidos.
Reestructuración del Balance
Apotex reportó ingresos de US$3.500 millones y un ingreso neto de US$374 millones para el año fiscal finalizado el 31 de marzo, un fuerte contraste con la pérdida neta de US$147 millones del año anterior sobre ingresos de US$2.900 millones. La mejora del perfil financiero ayudó a la compañía a fijar el precio de su oferta ampliada de 54,2 millones de acciones en el extremo superior de su rango objetivo. Los suscriptores, liderados por RBC Capital Markets, TD Securities y Bank of Nova Scotia como co-directores, tienen la opción de comprar hasta 8,1 millones de acciones adicionales a C$24 cada una para cubrir las sobreasignaciones. El cierre está previsto para el 16 de junio o alrededor de esa fecha.
Fundada en 1974 por Barry Sherman, Apotex, con sede en Toronto, es la compañía farmacéutica nacional más grande de Canadá, con una cartera que abarca medicamentos genéricos, biosimilares, productos de salud de venta libre y productos farmacéuticos de marca. La empresa opera en todo el continente americano con oficinas regionales en Estados Unidos, México e India. La cotización proporciona a Apotex capital de crecimiento y una moneda pública para futuras adquisiciones, al tiempo que brinda a los accionistas existentes un evento de liquidez después de décadas como empresa privada.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
