Puntos clave:
Applied Aerospace & Defense Inc., una contratista gubernamental respaldada por capital privado, recaudó 650 millones de dólares en su oferta pública inicial (OPI) en Estados Unidos tras fijar el precio de 32,5 millones de acciones a 20 dólares cada una, según una persona familiarizada con el asunto.
"El fuerte precio en la parte superior del rango refleja una demanda institucional sólida por exposición al sector defensa en un momento en que el riesgo geopolítico impulsa un mayor gasto gubernamental", afirmó Tom Brennan, analista de OPI de Edgen. "Esta operación valida el apetito del mercado por contratistas de defensa con relaciones gubernamentales establecidas".
La empresa, con sede en Huntsville, Alabama, había comercializado las acciones entre 18 y 21 dólares cada una, lo que significa que el precio final se situó cerca del límite superior del rango. Applied Aerospace & Defense comenzará a cotizar en la Bolsa de Nueva York el miércoles bajo el ticker AADX. Morgan Stanley y Jefferies lideran el sindicato de suscripción.
La OPI se produce en un momento en que las empresas de tecnología de defensa se apresuran a salir a los mercados públicos para capitalizar el creciente interés de los inversores, impulsado por el conflicto entre Estados Unidos e Israel con Irán y el elevado gasto militar mundial. El fabricante de piezas aeroespaciales Arxis, el fabricante de drones AEVEX Corp. y la empresa de análisis de señales de radio Hawkeye 360 han salido a bolsa en Nueva York en las últimas semanas, lo que indica un mercado muy concurrido.
La firma de capital privado de mercado medio Greenbriar Equity Group creó Applied Aerospace & Defense el año pasado al fusionar Applied Aerospace, fundada en 1954, con PCX Aerosystems, cuyos orígenes se remontan a 1900. La empresa fabrica una amplia gama de productos, incluidos fuselajes, superficies de control de vuelo, carcasas de motores de cohetes de combustible sólido y ejes de motores para empresas de tecnología espacial y de defensa.
Su base de clientes incluye a Anduril Industries, Boeing Co. y GE Aerospace, según el sitio web de la empresa. La amplitud de contratistas gubernamentales de primer nivel en su cartera probablemente contribuyó a apuntalar la acogida de la OPI entre los inversores institucionales.
La recaudación de 650 millones de dólares sitúa a Applied Aerospace & Defense entre las OPI del sector defensa más grandes del último año. La oleada de cotizaciones refleja una tendencia más amplia: las empresas de tecnología de defensa están acelerando sus debuts en los mercados públicos para asegurar primas de valoración mientras el entusiasmo de los inversores se mantiene elevado. La tanda anterior de OPI de defensa —Arxis, AEVEX y Hawkeye 360— fijaron sus precios dentro o por encima de sus rangos comerciales, lo que sugiere que el sector goza de poder de fijación de precios en el entorno actual del mercado.
Para Greenbriar Equity Group, la OPI representa un evento de liquidez aproximadamente un año después de fusionar los dos fabricantes aeroespaciales. La capacidad de la firma para sacar a bolsa la entidad combinada en un plazo de 12 meses desde la fusión subraya la velocidad de las salidas de capital privado en el ciclo actual de los mercados de capitales.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
