El CEO de Aramco advierte que la pérdida de 1,000 millones de barriles retrasa la recuperación del petróleo hasta 2027

El director ejecutivo de Saudi Aramco advirtió que el mercado mundial de petróleo podría no normalizarse hasta 2027 si el Estrecho de Ormuz permanece interrumpido, una crisis que ya ha eliminado un estimado de 1,000 millones de barriles del suministro en los últimos dos meses.

"Si el Estrecho de Ormuz se abriera hoy, todavía tomaría meses para que el mercado se reequilibrara, y si su apertura se retrasa unas pocas semanas más, entonces la normalización durará hasta 2027", dijo el CEO Amin Nasser el lunes durante una llamada de resultados, según MarketWatch.

La advertencia se produjo mientras los futuros del crudo Brent subieron un 4.1% a 105.45 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate subió un 4.6% a 99.80 dólares. La interrupción en el estrecho, que normalmente maneja alrededor del 20 por ciento del petróleo transportado por mar en el mundo, ha llevado los precios de la gasolina en EE. UU. a un promedio nacional de 4.52 dólares por galón.

El pronóstico de Nasser desafía la suposición prevaleciente en el mercado de que el choque energético es un evento a corto plazo. Aumenta el riesgo de una inflación sostenida que podría descarrilar las ganancias corporativas y presionar a un consumidor estadounidense ya tenso por el aumento de los aranceles y el debilitamiento de la confianza.

La advertencia eclipsó un trimestre sólido para el gigante petrolero estatal. Aramco reportó un aumento del 26% en los ingresos netos ajustados del primer trimestre a 33,600 millones de dólares, superando las previsiones de los analistas. El precio realizado del crudo de la compañía fue de 76.90 dólares el barril, un aumento notable frente a los 64.10 dólares del trimestre anterior. A pesar de las sólidas ganancias, el flujo de caja libre de 18,600 millones de dólares no fue suficiente para cubrir su pago de dividendos de 21,900 millones de dólares.

Nasser atribuyó la limitación del daño operativo a la previsión de la compañía y a las inversiones en infraestructura. Para sortear el estrecho bloqueado, Aramco trasladó los envíos a su oleoducto Este-Oeste, que alcanzó su capacidad máxima de siete millones de barriles por día, entregando crudo al Mar Rojo. "Aunque Aramco ha podido mitigar parte del impacto... los suministros del sistema energético global siguen limitados", dijo Nasser.

El rally de la IA enmascara grietas económicas profundas

El choque de los precios del petróleo está creando una divergencia peligrosa en la economía de EE. UU. Mientras que el S&P 500 y el Nasdaq continúan alcanzando máximos históricos, impulsados por la euforia en torno a las acciones de inteligencia artificial como Nvidia (NASDAQ:NVDA), la salud subyacente del consumidor se está deteriorando.

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó recientemente a un mínimo de 75 años, y los hogares citaron los altos costos de energía y los aranceles como preocupaciones principales. Esa debilidad aún no se ha reflejado en los datos económicos generales, como la tasa de desempleo del 4.3%, que el presidente Donald Trump ha destacado como una señal de fortaleza.

Sin embargo, si los precios del petróleo permanecen elevados hasta 2027 como advirtió Nasser, la presión sobre los presupuestos familiares podría volverse severa. Los precios sostenidos de la gasolina actúan como un impuesto sobre los consumidores, reduciendo el gasto discrecional. Esto podría afectar primero a los minoristas y restaurantes antes de extenderse a la economía en general, frenando potencialmente el crecimiento de las ganancias incluso para los gigantes tecnológicos que han impulsado el mercado.

Por ahora, los inversores apuestan a que el auge de la IA puede superar el choque energético. Pero si el gasto del consumidor flaquea, ni siquiera la poderosa demanda de chips de IA puede sostener el mercado indefinidamente. Los inversores inteligentes estarán atentos a los datos de gasto de los consumidores y a las guías de ganancias corporativas para detectar señales de que la crisis del petróleo finalmente está empezando a pasar factura.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.