Puntos clave:
Las acciones asiáticas sufrieron su peor sesión en meses mientras un repunte impulsado por la IA se desmoronaba, borrando 1.8 billones de dólares de los mercados globales.
Las acciones asiáticas se desplomaron el lunes, con el KOSPI de Corea del Sur hundiéndose más de un 8% y el Nikkei 225 de Japón cayendo un 4.1% hasta 63,886.04, después de que un informe de empleo extraordinario en EE.UU. avivara las apuestas por subidas de tipos de la Reserva Federal y desencadenara una ola de ventas en acciones tecnológicas.
"El movimiento parece más un ajuste de posiciones y momentum que una reevaluación de la historia a largo plazo de la IA", dijo Marc Velan, director de inversiones de Lucerne Asset Management en Singapur. "Los nombres tecnológicos coreanos han estado entre los de mejor rendimiento global y estaban fuertemente en cartera, así que cuando las expectativas de tipos cambiaron tras el informe de empleo, se convirtieron en una fuente natural de liquidez".
El Nasdaq Composite, de alto componente tecnológico, se desplomó un 4.2% el viernes, arrastrando al S&P 500 a una caída del 2.6% y rompiendo una racha ganadora de nueve semanas. La venta masiva borró aproximadamente 1.8 billones de dólares en capitalización bursátil del S&P 500, según una nota de UOB. En Asia, los fabricantes de chips soportaron el mayor impacto: Samsung Electronics cayó un 9%, SK Hynix perdió un 6% y SoftBank Group se hundió más de un 7%. El índice de referencia de Taipéi se desplomó más de un 5%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong descendió un 1.5% hasta 24,591.60 y el Shanghái Composite cedió un 1% hasta 3,987.33.
La pregunta para los inversores es si esto marca una corrección saludable en un repunte de nueve semanas o el inicio de una caída más profunda. La semana que viene trae consigo los datos de precios al consumidor de EE.UU. el miércoles, las reuniones de los bancos centrales de Canadá y Europa, y la salida a bolsa de SpaceX — una confluencia de eventos que podría determinar si la operación de la IA se reanuda o sufre una reevaluación más fundamental.
La ola de ventas fue amplificada por los fondos cotizados apalancados y el posicionamiento impulsado por el momentum, según Frank Benzimra, director de estrategia de renta variable asiática de Societe Generale en Hong Kong. "Cuando empiezas a ver cierta duda sobre este impulso positivo de ganancias, ves que el mercado se vuelve muy, muy nervioso", dijo. La caída del KOSPI fue lo suficientemente severa como para provocar una suspensión temporal de la negociación de 20 minutos, llegando el índice a caer hasta un 8.8% en un momento dado.
El catalizador de la ola de ventas fue el informe de empleo de EE.UU. del viernes, que mostró que las nóminas de mayo duplicaron con creces la estimación de consenso, con meses anteriores revisados al alza. Los rendimientos del Tesoro a dos años se dispararon más de 11 puntos básicos hasta el 4.1782%, mientras los operadores descontaban una mayor probabilidad de una subida de tipos este año. El dólar se fortaleció por encima de los 160 yenes, añadiendo presión sobre las divisas asiáticas y las acciones orientadas a la exportación.
Las tensiones geopolíticas aumentan la presión
Las renovadas hostilidades en Oriente Medio agravaron el clima de aversión al riesgo. Los ataques israelíes sobre Beirut llevaron a Irán a dirigir misiles contra objetivos israelíes, elevando el petróleo Brent un 3.4% hasta 96.24 dólares por barril. La OPEP+ acordó el domingo un cuarto aumento consecutivo de la producción, pero la respuesta de la oferta hizo poco para templar el repunte del precio del crudo. "El régimen de mercado potencialmente ha pasado de una inflación moderada y recortes de tipos a un posible sobrecalentamiento que contribuye a mayores rendimientos del Tesoro, una senda más alta de tipos de interés a corto plazo y una liquidez más ajustada", dijo Nick Ferres, director de inversiones de Vantage Point Asset Management en Singapur.
La ola de ventas tecnológicas se extendió más allá de las acciones. Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares el viernes por primera vez desde octubre de 2024, antes de recuperarse hasta alrededor de 63,000 dólares el lunes. La criptomoneda registró su mayor caída semanal desde el colapso de FTX a finales de 2022, hundiéndose aproximadamente un 16% la semana pasada.
Para los mercados asiáticos, la combinación de rendimientos reales al alza en EE.UU., un dólar más fuerte y precios elevados del petróleo crea un panorama desafiante. Thomas Mathews, responsable de mercados para Asia-Pacífico de Capital Economics, señaló que el resultado de Broadcom, más débil de lo esperado a finales de la semana pasada, devolvió los nervios de los inversores en torno a la operación de la IA. "El panorama general es que las empresas de semiconductores siguen ganando mucho dinero y la economía en general es fuerte, lo que no suele ser un telón de fondo para una caída sostenida", dijo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
