Puntos clave:
El analista de Bernstein, Varun Govindaraj, lanzó la cobertura de empresas estadounidenses de múltiples industrias y equipos eléctricos con siete calificaciones de Compra y una de Venta, apostando a que la demanda de infraestructura de centros de datos impulsará un potencial alcista del 30% al 40% para los nombres vinculados a la inteligencia artificial del sector.
"Los mercados en los que operan eventualmente verán un crecimiento más lento, pero las empresas están bien posicionadas para cuando esto ocurra", dijo Govindaraj, refiriéndose a Vertiv Holdings Co. y nVent Electric Plc, dos de las cuatro acciones relacionadas con centros de datos que califica como Compra.
Govindaraj fijó un precio objetivo de $416 para Vertiv, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 38% desde su nivel reciente de $301, y un objetivo de $218 para nVent, cuyas acciones cotizaban cerca de $164. También inició la cobertura de Johnson Controls International Plc como Compra con un objetivo de $176 y de Trane Technologies Plc como Compra con un objetivo de $550. Las acciones de Trane han ganado un 21% en lo que va del año hasta el miércoles. Los otros nombres calificados como Compra son el fabricante de ascensores Otis Worldwide Corp., el proveedor de componentes aeroespaciales e industriales Parker-Hannifin Corp., y el proveedor de tecnología de automatización Emerson Electric Co. Los objetivos de Govindaraj de $97 para Otis, $1,026 para Parker-Hannifin y $175 para Emerson implican un potencial alcista del 39%, 16% y 26%, respectivamente.
La única calificación de Venta es para 3M Co., con un objetivo de $131, aproximadamente un 15% por debajo de su nivel reciente de $154. Govindaraj dijo que el director ejecutivo Bill Brown y el director financiero Anurag Maheshwari han hecho "un excelente trabajo liberando valor", pero advirtió que acelerar el crecimiento de los ingresos será más difícil de lo que los inversores esperan. 3M proyecta un crecimiento de las ventas comparables de aproximadamente el 3% interanual para 2026. También señaló los pasivos persistentes relacionados con las sustancias perfluoroalquiladas y polifluoroalquiladas, o PFAS, para cuyo saneamiento 3M ha destinado miles de millones de dólares.
Esta decisión sitúa a Govindaraj en desacuerdo con el consenso en varios nombres. Alrededor del 48% de los analistas que cubren 3M la califican como Compra, por debajo del promedio del 55% al 60% del S&P 500. Los ratios de calificaciones de Compra para Otis, Trane y Johnson Controls también rondan el 50%, mientras que Vertiv y nVent registran ratios superiores al 80%. Emerson y Parker tienen aproximadamente un 70% de calificaciones de Compra cada una.
El inicio de cobertura proporciona a los inversores un marco claro para diferenciar la exposición industrial. Los nombres vinculados a centros de datos ofrecen el mayor potencial alcista implícito, mientras que 3M enfrenta vientos en contra estructurales tanto por restricciones de crecimiento orgánico como por pasivos ambientales. El próximo catalizador que Govindaraj vigilará serán los informes de resultados del segundo trimestre de las empresas cubiertas, comenzando con Trane Technologies a finales de julio.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
