Bitcoin enfrenta una batalla estructural en los 80.000 dólares, mientras la incertidumbre regulatoria y un muro de contratos de derivados se suman a los vientos en contra macroeconómicos, empujando el precio por debajo de un nivel técnico clave.
Bitcoin (BTC) cayó por debajo de los 76.000 dólares el 28 de abril, borrando las ganancias de la semana anterior a medida que una mezcla de ansiedad regulatoria, presión de los derivados y catalizadores macroeconómicos afectó el apetito por el riesgo. El movimiento empujó al BTC por debajo de su media móvil simple de 20 días, un indicador clave de impulso a corto plazo que los analistas seguían de cerca.
"La caída [es la] reacción habitual de 'vender con la noticia' tras el FOMC", dijo el CEO de Hyblock, Shubh Varma, señalando que el precio retrocedió a los niveles previos al anuncio en cuestión de horas. Sin embargo, el descenso se vio amplificado por una confluencia de factores, incluyendo una Reserva Federal agresiva, tensiones geopolíticas que involucran a Irán y un muro masivo de contratos de opciones que crean un techo en el nivel de los 80.000 dólares.
El principal obstáculo para los alcistas de Bitcoin es estructural, construido desde el mercado de derivados. Se ha formado un muro masivo de opciones de compra (call) en el precio de ejercicio de 80.000 dólares. Los creadores de mercado que venden estas opciones a los operadores alcistas cubren su riesgo vendiendo Bitcoin real a medida que el precio se acerca al ejercicio. Esto crea un techo que se refuerza a sí mismo; el analista de mercado Ted Pillows identificó el rango de 79.000 a 80.000 dólares como la zona de resistencia crítica que el BTC debe recuperar. Esta dinámica fue responsable de la liquidación de más de 500 millones de dólares en posiciones largas apalancadas durante la última semana, eliminando el exceso de apalancamiento del sistema pero también resaltando la naturaleza implacable del mercado.
A la presión se suman las persistentes dudas sobre la Ley CLARITY en los EE. UU., que podría afectar cómo se clasifican y regulan las criptomonedas. La incertidumbre, combinada con un enfriamiento reciente en las acciones relacionadas con la IA, ha suprimido el apetito de los inversores por los activos de riesgo. Esto se vio agravado por el hecho de que la Reserva Federal mantuvo estable su tasa de referencia y el rechazo público del presidente Trump a una propuesta iraní relativa al Estrecho de Ormuz, creando un "doble golpe" para los mercados. En consecuencia, el Índice de Miedo y Codicia Cripto se ha desplomado a 29, situándose firmemente en territorio de "Miedo", frente a una lectura "Neutral" de 46 hace solo una semana.
El ánimo de aversión al riesgo ha afectado al mercado cripto en general, con Ethereum (ETH) cayendo por debajo de los 2.300 dólares y Solana (SOL) rondando los 83 dólares. Los datos on-chain de Glassnode describieron a Bitcoin como "atrapado por debajo de la media del mercado", con su Media Real del Mercado (True Market Mean) situada en 79.000 dólares. Si bien los volúmenes de comercio al contado han disminuido a niveles vistos por última vez en septiembre de 2023, Glassnode también señaló que el capital institucional ha establecido una zona de acumulación significativa entre 65.000 y 70.000 dólares, anclada por las entradas en los ETF de Bitcoin al contado. No superar la resistencia de los 80.000 dólares podría llevar a los precios a volver al mínimo mensual de abril de 74.500 dólares, con algunos operadores cubriéndose ante una posible caída hacia el nivel de 65.000 dólares.
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