Conclusiones clave:
Bitcóin cayó hacia los $58.000 el martes mientras el dólar estadounidense se disparó a su nivel más alto frente al yen desde 1986, presionando a los activos de riesgo en todos los frentes.
Bitcóin cayó un 3% a $58.453 durante la apertura de Wall Street el 30 de junio, mientras el dólar alcanzaba 162.50 frente al yen, su nivel más alto desde 1986.
"El mercado bajista está muy avanzado, pero es difícil decir que se ha tocado fondo realmente", afirmó Wintermute, un creador de mercado de criptoactivos, en X. La firma señaló que las salidas de los ETF de Bitcóin sumaron $1.800 millones la semana pasada y que el índice de Miedo y Avaricia se mantiene estancado entre 18 y 24.
El interés abierto se disparó mientras los traders añadían posiciones largas en medio de la caída, según datos de Coinglass. Datos de CryptoQuant mostraron un fuerte aumento en las entradas a exchanges de monedas mantenidas entre seis y doce meses —aquellas probablemente acumuladas cerca de los máximos del ciclo de 2025—, lo que es consistente con la capitulación entre compradores de ciclo.
La divergencia con las acciones se está ampliando. El S&P 500 ganó un 14% en el segundo trimestre, su mejor trimestre desde 2020, mientras que Bitcóin se encamina a una pérdida de casi el 20%. El próximo soporte clave se sitúa en $58.000, con la media móvil de 200 semanas también en juego. Una ruptura por debajo podría abrir un movimiento hacia $55.000, según Wintermute.
$420 millones en largos liquidados mientras la fortaleza del dólar pesa
Más de $420 millones en posiciones largas fueron liquidadas en exchanges centralizados en las últimas 24 horas, según datos de Coinglass, mientras el repunte del dólar forzó un desapalancamiento en los mercados de derivados cripto. El salto del par dólar-yen a 162.50 aumenta las probabilidades de una intervención del Banco de Japón, lo que podría desencadenar un fuerte retroceso del dólar y un rally de alivio en los activos de riesgo, señalaron analistas.
"Tienes pasivos en dólares y no suficientes dólares. Así que vendes activos para obtener dólares, ejerciendo presión a la baja sobre el activo. Yen, rupias, won o Bitcóin", dijo George Gammon, analista y personalidad de YouTube, en X.
Strategy (MSTR) perdió casi un 7%, devolviendo el rally de alivio del lunes después de que la compañía presentara un marco que le permite vender hasta $1.250 millones en bitcoines de su tesorería bajo ciertas condiciones. Las acciones preferentes de la firma cayeron entre un 1% y un 4% en toda la estructura. Circle (CRCL) lideró las pérdidas entre las acciones cripto, extendiendo su caída al 13%, mientras que Coinbase (COIN) retrocedió un 4% y Galaxy (GLXY) cayó casi un 5%.
Señal de capitulación que refleja suelos de ciclos pasados
Los datos de CryptoQuant muestran movimientos onchain que involucran cada vez más monedas que se movieron por última vez cerca de los máximos históricos, junto con un aumento de las entradas a exchanges. La proporción de la oferta de Bitcóin mantenida con pérdidas se acerca al 50%, señaló Wintermute. En ciclos pasados, condiciones similares surgieron cerca de los mínimos del mercado, aunque la proporción de oferta con pérdidas a menudo subía hasta alrededor del 60% antes de una recuperación duradera.
"Para algunos, este será un tramo doloroso. Dicho esto, los eventos de capitulación de este tipo entre inversores de ciclo máximo históricamente han coincidido con la formación de suelos a largo plazo, un patrón observado tanto en los ciclos de 2018 como en el de 2022", escribió Crypto Sunmoon, colaborador de CryptoQuant.
Wintermute señaló que es poco probable que se forme un suelo duradero durante las condiciones de baja liquidez del verano, con presión adicional que probablemente persistirá hasta septiembre u octubre. Las variables clave a seguir incluyen el informe de empleo de EE. UU., si Bitcóin puede mantener su media móvil de 200 semanas y el nivel de $58.000, así como la negociación de las acciones preferentes de Strategy.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
