Bank of America Securities redujo su precio objetivo para Black Sesame Technologies (02533.HK) a 20 HKD, alegando la preocupación de que el aumento de los costes siga retrasando el camino de la empresa hacia la rentabilidad.
El informe de investigación del banco reiteró una calificación Neutral sobre el diseñador de chips ADAS, pero bajó el objetivo desde los 24,7 HKD previos. La revisión sigue al último informe anual de Black Sesame, que mostró un fuerte crecimiento de los ingresos brutos pero pérdidas continuas.
Los ingresos de Black Sesame crecieron un 73% interanual, superando el pronóstico de BofA en un 7%, mientras que su pérdida neta ajustada se redujo en un 18% hasta los 1.080 millones de RMB. En respuesta, el banco elevó sus previsiones de ingresos para 2026 y 2027 entre un 8% y un 10%, pero recortó las previsiones de beneficio neto ajustado para el mismo periodo entre un 46% y un 89% para tener en cuenta el mayor gasto en investigación y desarrollo.
"Si bien la empresa tiene un sólido impulso de crecimiento de ingresos impulsado por los lanzamientos de nuevos productos, la visibilidad sobre el logro del punto de equilibrio a corto plazo sigue siendo baja", señala el informe.
El recorte del precio objetivo sugiere que, incluso con una expansión significativa de los ingresos, los inversores pueden seguir siendo cautelosos hasta que surja un camino más claro hacia la rentabilidad. El enfoque de la empresa se desplaza ahora a la gestión de sus gastos de I+D sin sofocar el crecimiento que ha impresionado a los analistas.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
