Bank of America prevé que las acciones de Nvidia se disparen un 57% hasta los 350 dólares, calificando el cambio hacia la IA agéntica como un ciclo de semiconductores "sin precedentes" que podría crear un mercado de 3 billones de dólares para 2030.
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BofA eleva el objetivo de Nvidia a 350 dólares ante la 'sin precedentes' ola de IA agéntica
Bank of America elevó su precio objetivo para Nvidia Corp. de 320 a 350 dólares, citando una "ola de demanda sin precedentes" de semiconductores impulsada por el cambio de simples chatbots a aplicaciones de IA agéntica más complejas. La recomendación sugiere un potencial de subida del 57% respecto al precio actual de la acción, que ronda los 223 dólares.
"Lo que estamos viendo es una especie de ola de demanda sin precedentes de semiconductores debido a la IA generativa", afirmó el analista de Bank of America Vivek Arya en una aparición en CNBC. "Lo que eran simplemente chatbots ha pasado ahora a la siguiente etapa, que son las aplicaciones agénticas. Se trata de aplicaciones autónomas de varios pasos".
La mejora sigue a los resultados récord del primer trimestre de Nvidia, donde los ingresos aumentaron un 85% interanual hasta los 81.600 millones de dólares, superando las estimaciones del consenso en más de 2.500 millones. Solo los ingresos del centro de datos de la compañía alcanzaron los 75.200 millones de dólares, un 92% más que el año anterior, lo que refleja las inversiones masivas de los proveedores de la nube y las empresas. Para subrayar su solidez financiera, Nvidia también aumentó su dividendo trimestral casi 25 veces, hasta los 0,25 dólares por acción.
La visión de Arya redefine el comercio de la IA en torno a un cambio estructural en la demanda de computación, sugiriendo que el rally tiene recorrido incluso cuando la capitalización de mercado de Nvidia supera los 5,5 billones de dólares. El banco modela ahora un mercado total de IA que alcanzará más de 3 billones de dólares para 2030, con Nvidia posicionada para ostentar casi el 80% del mercado crítico de aceleradores.
La tesis de la IA agéntica
El núcleo del caso alcista es el paso de los chatbots, que responden a preguntas únicas, a los agentes de IA que pueden ejecutar tareas complejas de varios pasos. Como señaló el CEO de Nvidia, Jensen Huang, en la reciente llamada de resultados de la compañía: "La IA agéntica ha llegado, realizando un trabajo productivo, generando valor real y escalando rápidamente". Cada paso que da un agente consume tokens impulsados por GPU, lo que conlleva un crecimiento exponencial de la demanda de computación.
Esta dinámica está creando una correlación directa entre la inversión en infraestructura y el crecimiento corporativo, obligando a las empresas a gastar fuertemente en centros de datos o arriesgarse a quedarse atrás. El balance de Nvidia refleja esta demanda, con la empresa contando con 119.000 millones de dólares en compromisos relacionados con el suministro y 145.000 millones en compromisos de compra de clientes.
Desglosando el objetivo de 350 dólares
La valoración de Bank of America no se basa en la expansión de múltiplos. En cambio, depende del crecimiento puro de los beneficios, que Arya proyecta podría ser del 50% al 60%. El banco elevó su estimación de beneficios por acción para el año fiscal 2027 en un 9%, hasta los 9,09 dólares, y su estimación para 2028 en un 15%, hasta los 13,27 dólares. Con una relación precio-beneficio futura de unas 24 veces, el caso se basa en que Nvidia continúe su trayectoria actual.
El banco también destacó una nueva oportunidad de mercado de 200.000 millones de dólares para las CPU Vera de Nvidia, procesadores diseñados para agentes de IA. Nvidia ha declarado que tiene visibilidad sobre casi 20.000 millones de dólares en ingresos por CPU solo para este año.
El estrangulamiento de la oferta se extiende
La intensa demanda de chips de Nvidia está elevando a todo el ecosistema de semiconductores. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ha visto cómo sus acciones subían un 109% en lo que va de año gracias al impulso de sus propios aceleradores de IA. Broadcom Inc. (AVGO) registró unos ingresos por semiconductores de IA de 8.400 millones de dólares, un 106% más que el año anterior, y proyectó 10.700 millones para el próximo trimestre. Incluso fabricantes de equipos como Lam Research Corp. (LRCX) están registrando ingresos récord, ya que las limitaciones de suministro benefician a toda la lista de materiales.
Intel Corp. también está ganando terreno, con una subida del 204% en lo que va de año gracias a la historia de recuperación de su fundición. Aunque Arya cree que Intel necesita entre dos y cuatro años para alcanzar a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. en tecnología de procesos, una reciente victoria de diseño para su CPU Xeon 6 en los sistemas DGX Rubin de Nvidia muestra un camino potencial hacia adelante.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Vivek Arya de BofA ve a Nvidia en 350 dólares mientras la IA agéntica impulsa un ciclo de chips "sin precedentes"[2] Bank of America renueva el precio objetivo de las acciones de Nvidia tras los resultados[3] Nvidia supera expectativas, la acción cae — BofA dice que hay que comprar en la corrección
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