La liquidación de chips borra $1 billón mientras los datos de empleo avivan los temores por las tasas

El índice de semiconductores PHLX se desplomó un 8,5%, su caída más profunda desde abril de 2025, borrando más de $1 billón después de que un sólido informe de empleo impulsara las apuestas por alzas de la Fed.

"Ha habido mucha gente que estaba comprando la caída a ciegas. Comprar la caída a ciegas te había estado dando ganancias, pero eso terminó hoy", dijo Dennis Dick, operador propietario de Triple D Trading.

La liquidación se extendió por todo el complejo de semiconductores. Nvidia cayó un 6,2%, perdiendo más de $300 mil millones en capitalización de mercado, mientras que Micron Technology se desplomó un 13,25% y AMD bajó un 10,86%. Intel perdió un 11,28% y Marvell Technology cedió un 12%. Broadcom extendió su caída de dos días al 19% después de que su informe trimestral del miércoles mostrara que la demanda de chips de IA personalizados no cumplió con las expectativas. El mercado en general también se hundió, con el S&P 500 cayendo un 2,65% a 7.383,68 y el Nasdaq Composite perdiendo un 4,18% a 25.709,43. El Promedio Industrial Dow Jones bajó un 1,35% a 50.866,78.

La liquidación del viernes tuvo dos desencadenantes. El Departamento de Trabajo informó que las nóminas no agrícolas aumentaron en 172.000 en mayo, más del doble de la estimación de consenso de 80.000, frustrando las expectativas de que la Fed recortara las tasas este año. Los datos elevaron el rendimiento del Tesoro a 10 años, mientras que el dólar se fortaleció frente a las principales monedas. El crudo WTI cayó un 2,7% a $90,54 por barril debido a la reducción de las tensiones entre EE. UU. e Irán, ofreciendo poco alivio a las carteras expuestas a la energía. El oro también bajó, ya que el fortalecimiento del dólar presionó a los metales preciosos.

La caída del 8,5% del índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia fue su mayor desde la liquidación arancelaria del "Día de la Liberación" en abril de 2025. Entre los más afectados estuvieron los fabricantes de chips de memoria: el índice de la cadena de suministro de hardware y chips de memoria cerró con una baja del 10,92% en 198,69 puntos, con Rambus cayendo un 14,20%, Micron bajando un 13,25%, y SanDisk y Teradyne perdiendo al menos un 11,39% cada una. Western Digital cayó un 11,08%, mientras que Lam Research, Applied Materials y Seagate Technology bajaron al menos un 8,48% cada una. La amplitud de la caída fue notable: todos y cada uno de los componentes del índice de chips de memoria terminaron en territorio negativo.

Los 11 sectores del S&P 500 terminaron a la baja, con la tecnología de la información y los servicios de comunicación soportando la peor parte de las ventas. Los sectores defensivos, como los servicios públicos y los bienes de consumo básico, se mantuvieron relativamente mejor, pero aún así registraron caídas, lo que apunta a una aversión al riesgo generalizada, más que a una simple rotación fuera de los valores de crecimiento. El índice de volatilidad Cboe se disparó durante la sesión a medida que la liquidación se aceleró hacia el cierre, reflejando una mayor demanda de protección de cartera. El volumen de negociación en las bolsas estadounidenses estuvo muy por encima del promedio de 20 días, ya que los inversores se apresuraron a reequilibrar posiciones antes del fin de semana.

La estampida muestra cómo las ganancias del mercado se han concentrado en los nombres relacionados con la IA, dejando al índice general vulnerable a shocks sectoriales. El índice de chips PHLX aún sube un 75% en lo que va del año incluso después de las pérdidas del viernes, pero la caída de más del 10% en dos días apunta a una creciente cautela de los inversores. La próxima semana trae dos grandes eventos que podrían reconfigurar los flujos de capital: la oferta pública inicial (OPI) masiva de SpaceX con una valoración de $1,75 billones y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 17 al 18 de junio, donde los datos de empleo más sólidos podrían cambiar las perspectivas sobre las tasas. Para los inversores que montaron la ola de la IA hasta máximos de varios años, el viernes sirvió como un recordatorio de lo rápido que el impulso puede revertirse cuando las expectativas chocan con la realidad.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.