Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) se disparó más del 17% tras elevar su previsión de pedidos de infraestructura de IA para el año fiscal 2026 en un 80% hasta los 9.000 millones de dólares, lo que provocó una serie de mejoras en el precio objetivo por parte de los analistas de Wall Street.
"La firma citó los ingresos y los pedidos de IA de Cisco, que superaron las expectativas, mientras que el margen bruto se situó en línea con las previsiones a pesar del aumento de los costes de los componentes y la memoria", señaló UBS en una nota explicando su mayor precio objetivo.
El gigante de las redes reportó unos ingresos en el tercer trimestre fiscal de 15.840 millones de dólares y un beneficio ajustado de 1,06 dólares por acción, superando las estimaciones del consenso. El rendimiento fue impulsado por una fuerte aceleración en los pedidos relacionados con la IA, que han alcanzado los 5.300 millones de dólares en lo que va del año fiscal. Múltiples analistas elevaron sus precios objetivo tras el informe.
La previsión significativamente más alta, que elevó la capitalización de mercado de Cisco a 459.000 millones de dólares, extiende la visibilidad de los ingresos de la compañía y desplaza el foco del mercado hacia la conversión de su creciente cartera de pedidos de IA en beneficios.
La demanda generalizada complementa el auge de la IA
Aunque el auge de pedidos de IA de los clientes de hiperescala acaparó los titulares, Cisco también mostró una renovada fortaleza en su negocio principal. Los pedidos totales de productos aumentaron un 35% interanual, pero lo más importante es que siguieron subiendo un 19% incluso excluyendo los grandes acuerdos de IA.
El CEO Chuck Robbins señaló una "oportunidad de renovación de campus de varios años y miles de millones de dólares", a medida que las empresas aceleran los planes de modernización de redes para manejar un aumento previsto de 3 veces en el tráfico de las aplicaciones de IA. Los pedidos de switches Nexus destinados a despliegues de IA aumentaron casi un 50% secuencialmente.
Los márgenes siguen siendo un punto de presión
El crecimiento tiene un coste, ya que el cambio en la mezcla de ingresos hacia sistemas de IA con gran peso de hardware presionó la rentabilidad. El margen bruto de productos no-GAAP de Cisco cayó 330 puntos básicos hasta el 64,3%. La dirección atribuyó el descenso a los mayores costes de componentes como la óptica y la memoria, que son esenciales para la infraestructura de IA.
Para centrar la inversión en áreas de crecimiento como la IA, Cisco también anunció un plan de reestructuración que incluye la reducción de su plantilla en casi 4.000 puestos de trabajo, o menos del 5% de su total.
El aumento de las previsiones muestra que la dirección espera que la demanda de IA se acelere hasta 2026. Los inversores vigilarán los próximos trimestres para encontrar pruebas de que Cisco puede convertir su sustancial cartera de pedidos en ingresos sin una mayor erosión de los márgenes.
Este artículo tiene fines únicamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
