Citigroup mantuvo su calificación de "Compra" para Lenovo Holdings (03396.HK) pero redujo su precio objetivo a 10,6 HKD, ajustando su modelo de valoración tras los resultados de 2025 de la compañía.
El informe de investigación del banco señaló que la reanudación de los dividendos es una señal positiva, que refleja la confianza de la dirección en el crecimiento de la empresa.
El precio objetivo se redujo de 14 HKD a 10,6 HKD después de que Citi tuviera en cuenta la capitalización de mercado más reciente de las filiales cotizadas de Lenovo Holdings. Este ajuste se produjo a pesar de que el beneficio neto anual del grupo aumentó un 696,2 % interanual hasta los 1.061 millones de RMB y del anuncio de un dividendo final de 0,1 RMB.
Las señales contradictorias de un fuerte recorte del precio objetivo en un contexto de crecimiento masivo de los beneficios podrían crear volatilidad a corto plazo para la acción. Si bien la calificación de "Compra" de Citi apunta a una fortaleza subyacente, el nuevo objetivo de 10,6 HKD sugiere un enfoque de valoración más cauteloso.
Motores de crecimiento intactos
El informe de Citi destacó que el fuerte crecimiento de las ganancias de los negocios no relacionados con Lenovo fue suficiente para compensar la menor contribución de la división de PC homónima de la empresa. El banco cree que se espera que este fuerte impulso de crecimiento continúe este año a medida que la capacidad de producción en sus proyectos Levima aumente y el rendimiento de Joyvio Group mejore gradualmente.
El informe sugiere que la diversificación de Lenovo Holdings está dando sus frutos, con las unidades no relacionadas con Lenovo ahora lo suficientemente significativas como para impulsar el crecimiento general. Es probable que los inversores vigilen la ejecución continua de los segmentos Levima y Joyvio para ver si la empresa puede alcanzar una valoración más alta.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
