Puntos Clave:
CME Group demandará a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) por su aprobación de futuros perpetuos, según declaró el director ejecutivo Terrence Duffy, intensificando una batalla en torno a los derivados de criptomonedas que pueden ofrecer hasta 50 veces de apalancamiento.
"Siempre estoy listo para una buena batalla. Nunca me he echado atrás", dijo Duffy en una entrevista en el programa "Fast Money" de CNBC, añadiendo que la empresa presentará la demanda este jueves.
La demanda impugna la decisión de la CFTC del mes pasado de permitir que Coinbase Global Inc. y la plataforma de mercados de predicción Kalshi lancen futuros perpetuos de criptomonedas en bolsas reguladas de EE. UU., lo que marca la primera vez que estos instrumentos estarán disponibles para inversores nacionales. Los futuros perpetuos, a diferencia de los contratos de futuros tradicionales, no tienen fecha de vencimiento, lo que permite a los operadores mantener posiciones de forma indefinida sin necesidad de renovar contratos. Duffy había advertido a principios de mes en una conferencia que la combinación de apalancamiento extremo y modelos de liquidación automática representa una amenaza significativa para los inversores minoristas, que quizás no comprendan plenamente los efectos corrosivos de los costos de las tasas de financiación.
Las acciones de CME Group, Cboe Global Markets e Intercontinental Exchange cayeron tras la aprobación de la CFTC, ya que los inversores temían que la medida pudiera representar una amenaza competitiva a largo plazo para las bolsas tradicionales. La demanda, que CME confirmó en un comunicado el jueves, podría reconfigurar el marco regulatorio de los derivados de criptomonedas en EE. UU., forzando potencialmente a la CFTC a emitir directrices más claras sobre si los futuros perpetuos deben clasificarse como swaps o futuros.
Duffy, quien se unió a CME Group como corredor en el foso de magros de cerdo en 1980 y asumió el cargo de director ejecutivo hace aproximadamente una década, anunció planes de renunciar al cargo el próximo año. Lynne Fitzpatrick, actual presidenta y directora financiera, asumirá como la primera mujer CEO de CME el 1 de marzo de 2027, mientras que Duffy pasará a ser presidente ejecutivo.
La CFTC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. CME Group, que negoció un volumen diario promedio de 28,1 millones de contratos el año pasado, ha criticado el proceso de aprobación del organismo por considerarlo apresurado, señalando que eludió una revisión completa tradicional para lo que el regulador calificó como un instrumento novedoso y complejo.
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