Conclusiones clave
Bank of America elevó su precio objetivo para Coherent (NYSE:COHR) de 365 a 400 dólares, manteniendo una calificación Neutral tras incrementar en 300.000 millones de dólares su pronóstico para el mercado total direccionable de sistemas de centros de datos de IA.
La tesis de la firma se basa en un mercado de infraestructura de IA más grande, afirmando que 2026 y 2027 serán años de aceleración en las ventas relacionadas con la IA y en los retornos de inversión a medida que se desplieguen nuevas arquitecturas de computación. Para Coherent, sus componentes ópticos son la "tubería" crítica dentro de los centros de datos de IA, manejando el movimiento de datos de gran ancho de banda que el cobre no puede soportar.
La acción del analista en Bank of America refleja una apuesta temática por el sector de la IA, ya que la firma realizó aumentos de precios objetivo el mismo día en varios nombres de infraestructura de IA.
La acción de Coherent ha subido aproximadamente un 97% en lo que va del año, lo que ayuda a explicar la decisión de la firma de mantener una postura Neutral a pesar de la mejora en las perspectivas. La acción cotiza a un elevado múltiplo de 45 veces las ganancias proyectadas, y aunque la guía de ingresos para el cuarto trimestre de entre 1.910 y 2.050 millones de dólares sugiere dinamismo, los riesgos incluyen una caída interanual del 16% en su segmento industrial y más de 3.100 millones de dólares en deuda a largo plazo.
El auge de las acciones de redes ópticas ha sido un tema principal en 2026, con el desempeño de Coherent a la zaga de algunos competidores puros del sector. Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) ha ganado un 441% en lo que va del año, mientras que Lumentum (NASDAQ:LITE) ha subido un 166% en el mismo periodo. El negocio más diversificado de Coherent, que incluye un segmento industrial significativo, ha dado lugar a un crecimiento más constante pero menos explosivo en comparación con sus rivales.
La posición estratégica de Coherent se ve reforzada por una asociación significativa con Nvidia (NASDAQ:NVDA), que incluye una inversión de 2.000 millones de dólares para apoyar la fabricación en EE. UU. de componentes ópticos de próxima generación. Esta relación consolida el papel de Coherent en la cadena de suministro de la empresa líder en aceleradores de IA. El segmento de Centros de Datos y Comunicaciones de la compañía generó 1.361 millones de dólares en el tercer trimestre fiscal de 2026, un 41% más interanual, lo que ahora representa el 75% de los ingresos totales.
El aumento del precio objetivo valida la tesis de la óptica de IA a largo plazo para Coherent, pero la calificación Neutral señala que gran parte del optimismo ya está reflejado en el precio de la acción. Los inversores estarán atentos al próximo informe de resultados del cuarto trimestre fiscal de 2026 para confirmar que la demanda se está traduciendo en un crecimiento rentable sostenido.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
