Puntos clave:
CRH Plc está cerca de cerrar su mayor adquisición hasta la fecha, un acuerdo para comprar Arcosa Inc. por más de $8 mil millones, incluida la deuda, según personas familiarizadas con el asunto.
El grupo de materiales de construcción con sede en Dublín se encuentra en conversaciones avanzadas para adquirir la compañía con sede en Dallas, que fabrica productos de infraestructura que incluyen estructuras de servicios públicos, materiales de construcción y componentes de transporte. Un acuerdo final podría alcanzarse en las próximas semanas, aunque las conversaciones aún podrían fracasar, indicaron las fuentes.
Arcosa, que se escindió de Trinity Industries en 2018, tiene un valor de mercado de aproximadamente $5.5 mil millones. El valor del acuerdo de más de $8 mil millones, incluida la deuda, representaría una prima sustancial sobre el precio de sus acciones antes de la operación. CRH, con una capitalización de mercado de aproximadamente $55 mil millones, ha estado expandiendo su presencia en EE. UU. mediante adquisiciones, incluida la compra de Ash Grove Cement por $3.8 mil millones en 2021 y la adquisición de activos de materiales de construcción de Martin Marietta por $2.8 mil millones en 2023.
La transacción marcaría la última consolidación en el sector norteamericano de materiales de construcción, donde la demanda está impulsada por el gasto federal en infraestructura y un auge en la construcción relacionada con centros de datos y energía. CRH genera más del 60 por ciento de sus ingresos en América, lo que convierte a la región en su mercado más grande. La compañía indicó en su informe anual más reciente que espera que el gasto en infraestructura y construcción no residencial en EE. UU. se mantenga favorable hasta 2026.
El acuerdo superaría la adquisición récord anterior de CRH — la compra de Ash Grove por $3.8 mil millones — y subraya la estrategia de la compañía de expandirse en el mercado estadounidense, donde ya opera más de 1,100 ubicaciones. Los negocios de Arcosa en estructuras de servicios públicos, torres de turbinas eólicas y agregados de construcción complementarían las líneas de productos existentes de CRH y le darían una mayor exposición a los sectores de energías renovables y redes eléctricas.
Es probable que se requieran aprobaciones regulatorias, dada la posición de mercado de la compañía combinada en ciertos mercados regionales de agregados. Las empresas podrían necesitar desinvertir operaciones superpuestas para obtener la autorización antimonopolio, señalaron las fuentes. CRH tiene un historial de integración exitosa de grandes adquisiciones y ha mantenido calificaciones crediticias de grado de inversión a través de su expansión.
Para CRH, el acuerdo llega en un momento en que el gasto en construcción en EE. UU. continúa aumentando, respaldado por la Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos y la creciente demanda de centros de datos para respaldar cargas de trabajo de inteligencia artificial. El negocio de estructuras de servicios públicos de Arcosa, que fabrica postes de acero y concreto para la transmisión eléctrica, se beneficiaría de los esfuerzos de modernización de la red y la expansión de proyectos de energía renovable.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
