Puntos clave:
Puntos clave:
DCC anunció que recomendaría una oferta de adquisición de 5700 millones de libras de KKR y Energy Capital Partners a 6525 peniques por acción, un 15% más que la oferta de abril que la empresa del FTSE 100 rechazó.
"El consejo de DCC ha indicado que estaría dispuesto a recomendar la propuesta revisada a los accionistas", señaló la empresa en un comunicado el miércoles, añadiendo que la oferta representa "un resultado convincente para los accionistas".
Según los términos, los accionistas que acepten recibirían 6525 peniques en efectivo más el dividendo final propuesto de 147,22 peniques por acción, valorando la contraprestación total en aproximadamente 6672 peniques. Esto se compara con el precio de cierre de DCC de 6000 peniques el martes, lo que representa una prima del 8,8% sobre el precio de la acción no afectado y aproximadamente un 11% por encima del nivel del título antes del acercamiento inicial en abril.
La operación se situaría entre las mayores adquisiciones del Reino Unido este año y subraya el creciente apetito del capital privado por activos de infraestructura energética con flujos de caja estables. DCC, que distribuye gas licuado de petróleo, fuel oil y otros productos energéticos en toda Europa, ha estado reestructurando su cartera mediante adquisiciones y desinversiones para centrarse en la distribución de energía.
Las acciones de DCC subieron 125 peniques, un 2,1%, hasta 61,25 libras en la negociación del miércoles en Londres, ampliando su ganancia en lo que va del año a aproximadamente un 33%. El título ha subido más de un 11% desde que el acercamiento de adquisición original se hizo público en abril, reflejando las expectativas de los inversores de que se materializaría una oferta más alta.
El consorcio, que incluye a KKR y Energy Capital Partners, contactó por primera vez a DCC en abril con una oferta de aproximadamente 58 libras por acción, valorando la empresa en unos 4950 millones de libras. El consejo de DCC rechazó por unanimidad esa oferta, argumentando que no reflejaba el valor del negocio ni sus perspectivas a largo plazo.
Según las normas de adquisición del Reino Unido, el consorcio tiene ahora hasta el 8 de julio para presentar una oferta formal o retirarse durante seis meses. DCC indicó que acordó extender el plazo original para permitir que las partes continúen las conversaciones.
La transacción requeriría aprobaciones regulatorias, incluida la autorización de las autoridades de competencia en los mercados donde opera DCC. La empresa, que emplea a unas 13 000 personas, atiende a clientes en Irlanda, Reino Unido, Europa continental y Estados Unidos.
La oferta revisada se produce en un momento en que las firmas de capital privado apuntan cada vez más a empresas europeas de distribución e infraestructura. Competidores como Rubis y SHV Energy operan en segmentos similares, y la operación podría desencadenar una mayor consolidación en el sector.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
