Las acciones de Walt Disney podrían duplicarse si logra convencer a los inversores de que es una empresa de medios, afirmó la analista de Needham Laura Martin, reiterando una calificación de Compra y un precio objetivo de 125 dólares.
"Un catalizador potencial clave en el año fiscal 2026 es si DIS puede convencer a Wall Street de que sigue siendo una empresa de medios, lo que podría duplicar su múltiplo y el precio de sus acciones", escribió Martin en una nota el martes.
La nota destaca la relación precio-beneficio proyectada de Disney de 13,7 veces, una valoración en línea con operadores de cruceros como Royal Caribbean Group (14,4x) pero con un fuerte descuento frente a su par de medios Netflix (28,5x) y el promedio de cinco años de la propia Disney de 27,4 veces. Las acciones de Disney subieron un 0,3% a 94,59 dólares tras el informe.
La brecha de valoración persiste a pesar de los activos de medios de Disney; las acciones han bajado un 17% este año mientras los inversores lidian con una cartelera de películas complicada y una disminución de la audiencia de televisión lineal. Martin sugiere que un cambio de narrativa centrado en la rentabilidad del streaming y el éxito cinematográfico podría cerrar el descuento frente al múltiplo promedio del S&P 500 de más de 20 veces.
Cambiando la Narrativa
El enfoque en la valoración surge mientras los inversores cuestionan si el nuevo director ejecutivo Josh D’Amaro, cuya experiencia es en parques temáticos y experiencias, puede pilotar el segmento de medios en un entorno de streaming ferozmente competitivo. Para recuperar una valoración de nivel de medios, Martin esbozó varios pasos para la empresa: comprometerse a ampliar los márgenes de streaming, lanzar paquetes de streaming para limitar la pérdida de suscriptores y estrenar más películas exitosas que puedan atraer clientes a su servicio Disney+.
Otros analistas también han señalado un posible cambio de tendencia. Wells Fargo reiteró recientemente su calificación de sobreponderación, calificando el próximo trimestre como "fundamental" ya que un nuevo equipo de liderazgo tiene la oportunidad de acelerar el crecimiento. El banco recortó su precio objetivo a 148 dólares desde 150 dólares, lo que todavía implica un alza significativa.
La calificación de Compra reiterada de Needham sugiere que incluso con la caída del 17% de la acción en lo que va del año, el valor subyacente de las franquicias de medios y los parques de Disney sigue siendo sólido. El camino a seguir depende de la capacidad de la dirección para ejecutar su estrategia de contenido y streaming. Los inversores estarán atentos al próximo informe de ganancias de la empresa para detectar señales de que el crecimiento se está acelerando y que la narrativa de medios se está consolidando.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
