Puntos Clave:
Los nuevos ataques iraníes contra Kuwait y la represalia de Estados Unidos cerca del estrecho de Ormuz llevaron al dólar a un máximo de dos meses y al yen al borde de 160 por dólar, reavivando los temores inflacionarios en los mercados globales.
El dólar se mantuvo cerca de un máximo de dos meses y el yen rondó el umbral de intervención de 160 por dólar el jueves, mientras las nuevas hostilidades en el Golfo empujaron al petróleo por encima de los 97 dólares por barril y profundizaron la demanda de activos refugio. El índice ICE US Dollar se situó en 99,21, extendiendo su tercera ganancia consecutiva, mientras que los futuros del crudo Brent subieron aproximadamente un 1% hasta cerca de 97 dólares por barril.
"A medida que el conflicto se intensifica, se espera que el alza en los precios de la energía eleve las expectativas de inflación, lo que podría conducir a tasas de interés más altas y fortalecer aún más el dólar", afirmó David Meger, director de negociación de metales en High Ridge Futures.
El yen tocó 159,95 por dólar, manteniendo a los operadores en alerta ante una posible intervención del Banco de Japón, después de que Tokio gastara un récord de 9,8 billones de yenes (61.000 millones de dólares) para respaldar la moneda en abril. La mayoría de las monedas asiáticas cotizaron a la baja, con la rupia indonesia tocando un mínimo histórico. La rupia india abrió a 95,45 por dólar, un 0,2% por debajo de su cierre anterior, presionada por salidas de cartera de inversores extranjeros de más de 800 millones de dólares desde acciones indias el martes.
El estrecho de Ormuz maneja aproximadamente el 21% del comercio mundial de petróleo, y cualquier interrupción sostenida corre el riesgo de trasladarse a los precios al consumidor en un momento en que la Reserva Federal ya lidia con una inflación persistente. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el miércoles que la política monetaria está en el "lugar adecuado", mientras que la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, sugirió que el banco central podría necesitar subir las tasas si las presiones sobre los precios persisten. Los mercados esperan ahora el informe de nóminas no agrícolas de mayo en EE.UU. del viernes, donde los economistas prevén 185.000 nuevos puestos de trabajo.
El ascenso del crudo Brent hacia los 97 dólares por barril marca el nivel más alto desde que el conflicto en Irán entró en su tercer mes, agravando las preocupaciones sobre la oferta después de que la OPEP+ mantuviera sus recortes de producción. El repunte de los precios energéticos amenaza con complicar las perspectivas de inflación para los bancos centrales a nivel mundial: el índice de precios de los gastos de consumo personal de EE.UU., la medida preferida de la Fed, ya ha superado el objetivo del 2% durante 36 meses consecutivos.
El oro, tradicionalmente una cobertura contra la inflación, cayó un 1% hasta 4.440,99 dólares la onza, ya que el fortalecimiento del dólar y las expectativas de tasas de interés más altas disminuyeron el atractivo del metal sin rendimiento. La plata al contado bajó un 2,2% hasta 73,40 dólares la onza, mientras que el platino perdió un 3,5% hasta 1.868,58 dólares.
La última vez que EE.UU. e Irán mantuvieron intercambios militares directos a esta escala fue en enero de 2020, cuando un ataque con dron estadounidense mató al general Qassem Soleimani. En el mes siguiente, el crudo Brent se disparó un 15% hasta 68 dólares por barril antes de retroceder al reabrirse los canales diplomáticos.
El desplome del yen a 159,95 por dólar lo sitúa a una distancia muy cercana del nivel de 160 que desencadenó la mayor intervención de Japón en abril, cuando el Ministerio de Finanzas vendió dólares para respaldar la moneda. El ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, ha mantenido una postura de "advertencia urgente" sobre movimientos excesivos, aunque no ha confirmado ningún umbral de intervención específico.
La fortaleza del dólar ha sido generalizada: el euro cayó a 1,0820 dólares y la libra esterlina a 1,2650 dólares, ya que la prima de riesgo geopolítico impulsó al billete verde frente a los principales pares. El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3% en la negociación asiática, reflejando ganancias frente a las diez monedas de mercados desarrollados.
Las monedas de mercados emergentes soportaron el peso del cambio hacia el riesgo. La rupia indonesia cayó a un mínimo histórico, mientras que el won surcoreano y el baht tailandés retrocedieron más de un 0,5% cada uno. Se espera que el Banco de la Reserva de la India intervenga en el mercado de divisas para frenar la volatilidad excesiva, según operadores, y la decisión de política monetaria del banco central está prevista para el viernes.
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