Puntos clave:
El oro cayó a un mínimo de dos meses el lunes, ya que datos estadounidenses más sólidos de lo esperado impulsaron los rendimientos del Tesoro y el dólar al alza, mientras que las hostilidades en Medio Oriente agregaron una demanda de refugio seguro competitiva.
"La sorpresa en los datos macroeconómicos está dominando actualmente, con el fuerte dólar y el aumento de los rendimientos del Tesoro creando vientos en contra para el oro", dijo Omar Tariq, analista de materias primas de Edgen. "La prima de riesgo geopolítico está siendo parcialmente compensada por la fortaleza del dólar".
El índice del dólar estadounidense subió después de que los datos económicos superaran las estimaciones del consenso, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés elevadas. Los rendimientos más altos incrementan el costo de oportunidad de mantener el lingote, que no genera intereses. La liquidación se profundizó cuando el crudo Brent saltó un 3.66% a 96.50 dólares por barril después de que Israel atacara objetivos militares en el oeste y centro de Irán, escalando un conflicto que ya había interrumpido el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz. La economía estadounidense, impulsada por la autosuficiencia energética y la inversión relacionada con la inteligencia artificial, ha demostrado ser más resiliente que otros mercados desarrollados, respaldando la trayectoria alcista del dólar.
El doble impacto —expectativas de ajuste macroeconómico y escalada geopolítica— ha creado una dinámica inusual para el oro, que típicamente se beneficia tanto de un dólar más débil como de una mayor aversión al riesgo. En esta ocasión, el repunte del dólar está limitando las ganancias. Los mercados de renta variable asiáticos reflejaron el sentimiento general de aversión al riesgo, con el Kospi de Corea del Sur desplomándose un 4.93%, el Nikkei de Japón cayendo un 3.66% y el Sensex de India perdiendo más de 900 puntos intradía. Las acciones estadounidenses ya se habían debilitado el viernes después de que los datos de empleo de mayo, mejores de lo esperado, avivaran los temores de mayores costos de financiamiento, con el S&P 500 cayendo un 2.64% y el Nasdaq bajando un 4.18%. El oro ahora enfrenta una prueba de niveles de soporte clave en las próximas sesiones, con los operadores atentos a una mayor fortaleza del dólar y cualquier desarrollo diplomático en Medio Oriente que pueda modificar la prima de riesgo. El próximo gran catalizador para los metales preciosos será la publicación del índice de precios al consumidor de EE.UU. a finales de este mes, que proporcionará más pistas sobre la trayectoria de las tasas de la Fed.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
