Puntos clave:
Los ingresos de Google Cloud en el primer trimestre se dispararon un 63% a $20.000 millones, elevando su cartera de pedidos a $462.000 millones, a medida que las empresas aseguraban contratos plurianuales de IA.
Los ingresos de Google Cloud se aceleraron un 63% interanual hasta los $20.000 millones en el primer trimestre, con un margen operativo del 32,9%, mientras las empresas se comprometían con contratos plurianuales de infraestructura de IA que elevaron la cartera de pedidos a $462.000 millones.
"Nuestras inversiones en IA y nuestro enfoque de pila completa están impulsando el rendimiento en todo nuestro negocio", afirmó Sundar Pichai, director ejecutivo de Alphabet.
La cartera de pedidos casi se triplicó desde los $155.000 millones del tercer trimestre de 2025, lo que refleja la magnitud del gasto comprometido en servicios de cloud e IA. El ingreso operativo de Google Cloud se más que duplicó respecto al año anterior, y el segmento ahora contribuye de manera significativa a la rentabilidad general de Alphabet.
Alphabet, con una capitalización de mercado de $4,7 billones, cotiza a 17 veces las ganancias a futuro — el múltiplo más bajo entre las cinco empresas tecnológicas más grandes de Estados Unidos. La aceleración de la nube respalda la tesis alcista de que el gasto en infraestructura de IA se intensificará durante la década, con Alphabet planeando entre $175.000 millones y $185.000 millones en gastos de capital para 2026.
Los resultados del primer trimestre extienden un patrón de crecimiento acelerado. El crecimiento de los ingresos de Alphabet ha aumentado cada trimestre: 12% en el primer trimestre de 2025, 13,8% en el segundo, 16% en el tercero y 18% en el cuarto, antes del salto impulsado por la nube en el primer trimestre de 2026. La compañía superó los $400.000 millones en ingresos anuales por primera vez en 2025, con un ingreso neto anual de $132.200 millones.
Posición competitiva de Google Cloud
La tasa de crecimiento del 63% de la unidad de nube supera con creces al mercado en general. Amazon Web Services creció un 28% en el mismo trimestre, mientras que Microsoft Azure ha estado en el rango del 35% medio. La cartera de pedidos de $462.000 millones de Google Cloud proporciona visibilidad de ingresos que se extiende años hacia el futuro, una métrica clave para evaluar la durabilidad de la franquicia de nube.
El crecimiento está impulsado por la adopción por parte de las empresas de la pila de IA de Google, incluidos los modelos Gemini y la plataforma Vertex AI. La aplicación Gemini ha crecido hasta alcanzar 750 millones de usuarios activos mensuales, y la infraestructura de IA de Alphabet procesa más de 10.000 millones de tokens por minuto a través de su API directa, según revelaciones de la compañía.
Qué significa para los inversores
La aceleración de la nube de Alphabet se produce en medio de la transformación del sector tecnológico impulsada por el desarrollo de infraestructura de IA. Nvidia reportó $81.600 millones en ingresos en su trimestre más reciente, mientras que los ingresos por semiconductores de IA de Broadcom alcanzaron los $8.400 millones, un aumento del 106% interanual. Las unidades de procesamiento tensorial internas de Google la posicionan para capturar una mayor parte de la cadena de valor de la IA, a medida que los hiperescaladores buscan alternativas a los procesadores gráficos de Nvidia.
Alphabet generó $73.300 millones en flujo de caja libre durante el año completo 2025 y ha autorizado un programa de recompra de acciones por $70.000 millones. La acción ha devuelto un 127% en el último año, con un precio objetivo de consenso de los analistas de $376, según datos compilados por Bloomberg. Los mercados de predicción asignan una probabilidad del 95,7% de que Alphabet supere las expectativas de ganancias cuando reporte el próximo trimestre.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
