Greg Abel coloca el 28% de la cartera de $330 mil millones de Berkshire en 2 titanes de la IA

Greg Abel asignó más del 28% de la cartera de renta variable de $330 mil millones de Berkshire Hathaway a Apple y Alphabet en su primer trimestre como CEO.

"Estoy muy contento de que sea nuestra mayor participación", dijo Warren Buffett sobre Apple en una entrevista en marzo, antes de su jubilación. "No estaba contento de que fuera tan grande como casi todo lo demás combinado".

La participación combinada de aproximadamente $92,400 millones refleja la decisión de Abel de triplicar la posición de Berkshire en Alphabet, manteniendo a Apple como la mayor participación con un 21.4% de los activos invertidos. Alphabet ahora representa el 6.8%, frente al 2% aproximadamente al cierre de 2025. Abel también salió de 16 posiciones en el primer trimestre, incluida la venta completa de los 2.3 millones de acciones de Amazon.

El cambio de cartera marca la modificación estratégica más significativa desde la jubilación de Buffett el 31 de diciembre, tras 60 años como CEO. Abel concentró el capital de Berkshire en dos gigantes tecnológicos — Apple a 36 veces las ganancias futuras y Alphabet a 27 veces — una desviación de la preferencia tradicional de Buffett por las acciones de consumo e industriales.

El negocio de servicios de Apple impulsa la expansión de márgenes

El segmento de servicios de alto margen de Apple continúa creciendo, y se espera un Siri renovado como asistente personal impulsado por inteligencia artificial para finales de este año. La empresa enfrenta presión a corto plazo por el aumento de los precios de la memoria vinculado a la demanda de centros de datos de IA, pero la dirección afirmó que está mejor posicionada que sus competidores para gestionar los costos de los componentes. Las acciones de Apple han subido un 15% en lo que va del año.

El negocio en la nube de Alphabet se acelera a medida que la inversión en IA da frutos

Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 63% interanual en el primer trimestre, con un margen operativo que se expandió al 32.9% desde el 17.8% del año anterior. La familia de modelos de IA Gemini de Alphabet compite directamente con las ofertas de OpenAI y Anthropic, mientras que sus unidades de procesamiento tensor (TPU) están ganando adopción entre los desarrolladores que buscan alternativas a las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia. Google ha mantenido entre el 89% y el 93% del tráfico global de búsqueda en internet durante la última década, según GlobalStats.

La decisión de Abel de vender Amazon — adquirida en 2019 a un precio ajustado por split de aproximadamente $80 — aseguró ganancias de más del 130%, ya que la acción cotizaba por encima de los $200. La relación precio-beneficio de 32 de Amazon superaba la del mercado en general, un factor que probablemente influyó en la salida para un gestor con enfoque en valor.

La presentación 13F cubre las tenencias de renta variable de Berkshire cotizadas en EE. UU. al 31 de marzo. La próxima divulgación trimestral de Abel mostrará si continuó concentrando la cartera en el segundo trimestre. Los inversores estarán atentos a nuevas ventas de participaciones heredadas y compras adicionales en el sector tecnológico.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.