El HSI cae un 1% por las nuevas normas para los fondos chinos en Hong Kong

El índice Hang Seng cayó un 1% mientras las acciones financieras se desplomaban por las nuevas normas que restringen los fondos de la China continental en cuentas de Hong Kong.

"Las restricciones propuestas apuntan directamente a los flujos de capital transfronterizos que han sido un motor clave de crecimiento para el sector bancario de Hong Kong", afirmó Victor Cheung, analista de renta variable de Hong Kong en Edgen.

HSBC cayó un 3,9%, Standard Chartered se deslizó un 5,6% y Prudential bajó un 6,5% — todos grupos financieros cotizados en Londres con una exposición significativa a Hong Kong y la China continental. La venta masiva en el sector financiero arrastró al índice general a la baja, siendo los sectores bancario y de seguros los de peor rendimiento. El índice Hang Seng Tech también descendió, siguiendo la debilidad general del mercado.

Las normas propuestas, de aplicarse, podrían frenar el flujo de capital de la China continental hacia el sistema financiero de Hong Kong, reduciendo potencialmente los ingresos por comisiones y las bases de depósitos de los bancos con grandes operaciones de gestión patrimonial en la ciudad. Los clientes de la China continental representan una parte significativa de los activos de banca privada en las unidades de Hong Kong de HSBC y Standard Chartered, según revelaciones de las empresas.

La caída en Hong Kong se produjo en medio de un debilitamiento generalizado de los mercados asiáticos. El Kospi de Corea del Sur se desplomó un 5,1% hasta los 8.185,62 puntos, mientras que el Nikkei 225 de Japón cedió un 1,4% hasta los 66.532,35 puntos. El índice compuesto de Shanghái rompió la tendencia al subir un 0,4% hasta los 4.075,31 puntos.

Las nuevas regulaciones, reportadas por The Wall Street Journal, restringirían el uso de cuentas bancarias en Hong Kong por parte de inversores de la China continental, apuntando a un canal que ha canalizado miles de millones de dólares hacia el sistema financiero de la ciudad. La medida se suma a una serie de acciones regulatorias destinadas a controlar las salidas de capital de China, tras restricciones similares sobre la inversión directa en el exterior y los productos de gestión patrimonial transfronterizos.

En los mercados de divisas, el yuan offshore cotizaba cerca de 7,25 por dólar, mientras que el dólar de Hong Kong se mantuvo anclado en el extremo débil de su banda de cotización. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se situaron en el 4,48%, ofreciendo poco alivio a los sectores sensibles a las tasas. El Brent se mantuvo por encima de los 95 dólares por barril, añadiendo preocupaciones inflacionarias en toda la región.

El volumen de negociación en el índice Hang Seng fue elevado en comparación con la media de 20 días, mientras los inversores reaccionaban a las noticias regulatorias. Los flujos de Stock Connect en dirección sur mostraron una venta neta de acciones de Hong Kong por parte de inversores de la China continental, lo que incrementó la presión vendedora.

El endurecimiento regulatorio plantea interrogantes sobre el papel de Hong Kong como puerta de entrada para el capital chino. La ciudad ha servido durante mucho tiempo como el principal centro offshore para la riqueza de la China continental, con los bancos obteniendo comisiones sustanciales de los servicios de gestión patrimonial transfronteriza y banca privada. Cualquier reducción en los flujos de capital podría presionar los resultados de las instituciones financieras con exposición a Hong Kong en los próximos trimestres.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.