IREN Limited (NASDAQ: IREN) anunció la exitosa electrificación de su centro de datos Sweetwater 1 de 1.4GW en Texas, un paso crítico en su giro estratégico de la minería de Bitcoin a un proveedor de nube de IA a gran escala.
"Llevar a cabo la electrificación de la subestación Sweetwater 1 según lo programado refleja nuestra ejecución disciplinada", dijo Daniel Roberts, cofundador y codirector ejecutivo de IREN.
La electrificación marca la conexión de la subestación del sitio a la red ERCOT, lo que respalda el plan de la compañía de desplegar 150,000 GPU. IREN tiene como objetivo superar los 3,700 millones de dólares en ingresos anualizados de IA Cloud para finales de 2026, una estrategia respaldada por un acuerdo de capacidad en la nube de cinco años con Microsoft.
Esta transición es crucial para que IREN capture el crecimiento del auge de la IA mientras gestiona las pesadas necesidades de capital, una narrativa que ha creado una división entre los analistas de Wall Street. Si bien las acciones de la compañía han despertado interés, las opiniones sobre su valoración y riesgo de ejecución varían ampliamente.
Bernstein reiteró recientemente su calificación de "superior al mercado" para IREN, calificándola como una "elección principal entre los mineros de Bitcoin centrados en la IA", a pesar de recortar su precio objetivo de 125 a 100 dólares por acción. La firma proyecta que los ingresos de la nube de IA de IREN podrían aumentar de 16 millones de dólares en 2025 a 1,400 millones de dólares en 2027, alcanzando eventualmente los 6,000 millones de dólares para 2030 a medida que las operaciones de minería de Bitcoin se eliminen.
Esta perspectiva alcista contrasta con visiones más cautelosas. Cantor Fitzgerald recortó su precio objetivo en 21 dólares el 9 de abril de 2026, mientras que Macquarie bajó su objetivo en 25 dólares el 6 de febrero de 2026, sugiriendo preocupaciones sobre la ejecución y la valoración. Más recientemente, Freedom Capital inició la cobertura con una calificación neutral el 1 de abril.
El cambio estratégico aprovecha la amplia cartera de terrenos y energía conectados a la red de IREN en toda América del Norte. Al modernizar los sitios para clústeres de GPU de alta densidad, la empresa tiene como objetivo capitalizar la intensa demanda de computación de entrenamiento e inferencia de IA, un mercado donde la disponibilidad de energía es una limitación principal.
La electrificación exitosa proporciona una prueba tangible del progreso operativo de IREN en su ambiciosa construcción. Los inversores ahora estarán atentos a nuevos contratos con clientes de hiperescala y al ritmo de crecimiento de los ingresos hasta 2026 para validar la valoración de la empresa centrada en la IA.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
