Puntos clave:
Jefferies nombró a AstraZeneca como una Selección Franquicia con un precio objetivo de 18.000 peniques, citando un próximo ensayo farmacológico cardíaco en etapa avanzada como el próximo catalizador para las acciones.
El estudio CARDIO-TTRansform de eplontersen, comercializado como Wainua, en la amiloidosis por transtiretina está bien posicionado para tener éxito dada una gran población de pacientes y la capacidad de probar el fármaco solo y junto con terapias estabilizadoras existentes como tafamidis, señalaron los analistas de Jefferies.
Los datos del ensayo de fase III se esperan para la segunda mitad de 2026. Un resultado positivo podría despejar el riesgo de alrededor de 5.000 millones de dólares en ventas futuras, al tiempo que añadiría un porcentaje de un solo dígito bajo a la estimación de valor presente neto del bróker para AstraZeneca. El precio objetivo de 18.000 peniques implica un alza de aproximadamente el 30% desde el precio actual y sitúa la acción con una prima de aproximadamente el 40% respecto al sector farmacéutico europeo sobre la base de las ganancias de 2027, una valoración que Jefferies considera justificada.
Jefferies prevé que el mercado de la amiloidosis por transtiretina alcance unos 18.000 millones de dólares para 2030, impulsado por diagnósticos más tempranos y un cambio hacia terapias modificadoras de la enfermedad en una afección que sigue siendo ampliamente infradiagnosticada. Un resultado favorable validaría a eplontersen como un tratamiento de silenciamiento competitivo y abriría la puerta al uso en combinación, donde el bróker ve el mayor premio a largo plazo.
Jefferies también señaló la cartera de productos más amplia de AstraZeneca, incluido el anticuerpo eliminador de amiloide cliramitug, como evidencia de una franquicia de mecanismos múltiples en lugar de una apuesta de producto único. Sobre la cuestión a largo plazo del crecimiento más allá de 2030, los analistas estiman que AstraZeneca debe despejar el riesgo de aproximadamente 12.500 millones de dólares en ingresos incrementales para 2034 con el fin de sostener un crecimiento previsto de ingresos de alrededor del 3% anual, un objetivo que consideran alcanzable.
El objetivo de 18.000 peniques implica que la acción cotiza con una prima de aproximadamente el 40% respecto al sector farmacéutico europeo según las estimaciones de ganancias de 2027. Jefferies señaló que esa valoración está justificada por la oportunidad de la cartera de productos y el potencial de eplontersen para atender a una gran población de pacientes desatendida en la amiloidosis por transtiretina, una afección progresiva en la que se acumulan proteínas mal plegadas en el corazón.
La designación de Selección Franquicia significa que Jefferies considera a AstraZeneca como un valor de alta convicción dentro de su universo de cobertura. Los inversores seguirán de cerca la lectura de datos de CARDIO-TTRansform en la segunda mitad de 2026 como el próximo gran evento que podría impulsar las acciones hacia el objetivo de 18.000 peniques.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
