International Frontier Resources Corporation y Kinjal Corporation están avanzando en una adquisición inversa y una financiación simultánea de 37 millones de dólares canadienses para crear lo que pretenden que sea el mayor productor independiente de gas terrestre de México. El acuerdo, que incluye importantes adquisiciones de activos, está respaldado por una nueva facilidad de deuda de 30 millones de dólares y adiciones clave a su junta directiva.
"Kinjal e IFR se complacen en dar la bienvenida nuevamente a Ignacio a la Junta Directiva y a Guadalupe a la Junta mientras nos convertimos en Kinjal Gas, el mayor productor independiente de gas terrestre en México", dijeron las compañías en un comunicado conjunto. Los nombramientos del Dr. Ignacio Quesada, ex director financiero de Pemex, y de Guadalupe Rodriguez, estratega global de inversión y gobernanza, tienen como objetivo reforzar la supervisión de la compleja transacción.
El acuerdo se sustenta en tres componentes financieros principales: la propuesta de adquisición inversa de IFR por parte de Kinjal, una colocación privada intermediada de recibos de suscripción por ingresos brutos de hasta 37 millones de dólares canadienses, y un pliego de condiciones vinculante para una facilidad de deuda de 30 millones de dólares con el prestamista latinoamericano Summit Ridge Capital Partners. Los fondos están destinados a la adquisición del campo de gas Misión y otros activos energéticos mexicanos.
Si tiene éxito, la transacción crearía una nueva entidad pública llamada Kinjal Gas, centrada en consolidar y desarrollar activos de gas natural en México. Las estimaciones pro forma proyectan que la producción crecerá de 5,103 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d) al cierre a 14,172 boe/d para finales de 2027, con una previsión de EBITDA anualizado que alcanzará los 66.5 millones de dólares canadienses en el mismo periodo.
Nuevos nombramientos en la junta fortalecen la gobernanza
Para navegar por el panorama regulatorio de México y las complejas transacciones transfronterizas, las empresas han incorporado a dos miembros de la junta de alto nivel. El Dr. Ignacio Quesada, ex director financiero de la estatal Petróleos Mexicanos (Pemex) y socio de McKinsey & Company, se reincorpora a la junta de IFR, aportando una profunda experiencia en el sector energético local y en regulación.
A él se une Guadalupe Catarina Rodriguez, directora de estrategia de Talipot Holdings y especialista en riesgo geopolítico y gobernanza. Se espera que su experiencia sea crucial para dar forma a la estrategia de la nueva empresa y asegurar la resiliencia institucional.
Activos pro forma y crecimiento de la producción
La nueva Kinjal Gas estará anclada por el Campo Misión, el campo de gas natural terrestre operado por privados más grande de México, que actualmente produce aproximadamente 65 millones de pies cúbicos por día (MMcf/d). El plan incluye restaurar la producción hacia los 120 MMcf/d.
Se espera un crecimiento adicional del descubrimiento Kinkan en el sur de México, que la gerencia estima que posee un recurso contingente 2C de aproximadamente 200 mil millones de pies cúbicos. Se prevé que la combinación de estos activos aumente la producción de la empresa casi al triple para 2027, reduciendo significativamente su múltiplo de valor de empresa sobre producción de 11,509 dólares canadienses por boe/d a una previsión de 4,144 dólares canadienses por boe/d. La finalización de la transacción sigue sujeta a las aprobaciones regulatorias y de los accionistas, y la negociación de las acciones de IFR permanece suspendida.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
