Puntos Clave:
Ligand Pharmaceuticals fijó el precio de $625 millones en notas senior convertibles con cupón cero y vencimiento en 2031 en una colocación privada, utilizando parte de los ingresos para recomprar acciones y cubrirse contra la dilución.
"Las notas serán obligaciones senior generales no garantizadas de Ligand y no devengarán intereses regulares", dijo la compañía en un comunicado el miércoles.
Los ingresos netos se estiman en $605.3 millones, o $678.2 millones si los compradores iniciales ejercen su opción de adquirir $75 millones adicionales en notas dentro de 13 días. Ligand planea usar aproximadamente $72.9 millones para transacciones de cobertura de bonos convertibles y cerca de $60 millones para recomprar 228,859 acciones a $262.17 cada una, igualando el último precio reportado de la acción el 22 de junio. Los fondos restantes se destinarán a fines corporativos generales, incluida su previamente anunciada adquisición de Xoma Royalty Corp.
Las notas se convierten a 2.9916 acciones por cada $1,000 de principal, lo que equivale a un precio de conversión de aproximadamente $334.27 por acción — una prima del 27.5% sobre el precio de cierre del lunes. Ligand también celebró transacciones de warrants con un precio de ejercicio de $524.34 por acción, o un 100% por encima del mismo nivel de cierre. Las coberturas de los bonos convertibles están diseñadas para reducir la dilución potencial tras la conversión, mientras que los warrants podrían tener un efecto dilutivo si la acción de Ligand supera el precio de ejercicio.
Ligand no podrá rescatar las notas antes del 21 de septiembre de 2029. Los tenedores pueden exigir la recompra al 100% del principal más los intereses acumulados si la empresa sufre un cambio fundamental. Las notas vencen el 15 de septiembre de 2031.
La oferta fortalece el balance de Ligand mientras persigue su estrategia de agregación de regalías. Los inversores estarán atentos al cierre del acuerdo con Xoma Royalty y a si la empresa despliega capital adicional hacia nuevas adquisiciones.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
