Conclusiones clave:
Meta Platforms reportó un BPA de $10.44 en el primer trimestre, superando el consenso de $6.66 en un 57%, mientras que los ingresos aumentaron un 33% hasta los $56.31 mil millones.
"Estamos en camino de llevar la superinteligencia personal a miles de millones de personas", dijo el director ejecutivo Mark Zuckerberg.
El sólido informe de ganancias se vio opacado por un aumento en el capex. La directiva elevó los gastos de capital previstos para todo el año fiscal 2026 a un rango de $125 mil millones a $145 mil millones, frente a los $115 mil millones a $135 mil millones anteriores, citando un aumento en los precios de la memoria y costos adicionales en centros de datos. Reality Labs registró pérdidas por $4.03 mil millones en el trimestre, ampliando la pérdida de $19.2 mil millones del año fiscal 2025. El flujo de caja operativo aumentó un 34% interanual, aunque el crecimiento del flujo de caja libre se ha desacelerado.
Las acciones cotizan a $568.43, con una caída del 14% en lo que va del año y del 18% en los últimos 12 meses. A 14 veces las ganancias futuras de $41.13, la acción necesitaría revalorizarse a 17 veces para alcanzar los $700, una ganancia del 23%. El precio objetivo de consenso de los analistas de $828.80 implica un potencial alcista del 46%, con un 89% de los analistas calificando la acción como compra.
El camino hacia los $700 depende de que se alineen tres condiciones. Los ingresos del segundo trimestre deben situarse en el rango de orientación de $58 mil millones a $61 mil millones o por encima del mismo. La directiva debe tranquilizar a los inversores en la próxima conferencia de resultados de que el capex de 2027 no se disparará aún más. Y las pérdidas de Reality Labs deben seguir reduciéndose.
El caso de valoración es sencillo. Un negocio con un margen de beneficio neto superior al 30% que cotiza a 14 veces las ganancias futuras no necesita un milagro para alcanzar los $700. La relación P/U histórica se sitúa en 21, con una relación PEG de 0.85. El rango de 52 semanas abarca de $520.26 a $794.38, lo que significa que las acciones se encuentran más cerca del mínimo que del máximo.
Wall Street sigue siendo abrumadoramente alcista. De los 64 analistas que cubren la acción, 57 la califican como compra o compra fuerte y siete la mantienen en espera. Ningún analista recomienda vender. El modelo interno de 24/7 Wall St. es más mesurado, con un caso base de $674.92, un caso alcista de $719.91 y un caso bajista de $628.80 con un 90% de confianza.
El aumento en la guía financiera indica que la directiva espera que los ingresos impulsados por la IA se aceleren, pero el mercado exige pruebas de que el capex se traducirá en ganancias. Los inversores seguirán de cerca el informe del T2 para conocer los márgenes actualizados por segmento y cualquier señal de que el pico del ciclo de inversión esté cerca.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
