Puntos clave:
Morgan Stanley elevó el objetivo de YOFC más de cinco veces, a HKD230, citando la demanda de fibra óptica impulsada por la IA en un pico de precios de siete años.
"El precio actual de la acción implica un beneficio trimestral de 2.500 millones de RMB en los próximos 12 meses, equivalente a entre cuatro y cinco veces sus ganancias del primer trimestre de 2026", escribieron los analistas de Morgan Stanley en una nota, mientras mantenían una calificación de Equalweight.
Las acciones de YOFC se dispararon un 13,32% hasta los HKD263,8 el miércoles, con un volumen de negociación que alcanzó los HKD2.540 millones. El valor ya ha superado el nuevo objetivo de Morgan Stanley, lo que sugiere que las elevadas expectativas de ganancias ya están en gran medida descontadas. El bróker elevó su previsión de ingresos para 2026 en un 64% y para 2027 en un 84%, mientras que aumentó las estimaciones de beneficio neto en un 343%, hasta los 7.507 millones de RMB, y en un 553%, hasta los 12.730 millones de RMB, respectivamente.
La mejora refleja una revalorización estructural del sector de la fibra óptica impulsada por el despliegue de infraestructura de IA. La rápida expansión de los centros de datos de IA ha generado una demanda sin precedentes de fibra óptica, con un uso múltiples veces superior al de los centros de datos tradicionales, según el informe. Sin embargo, Morgan Stanley advirtió que los márgenes brutos históricamente elevados atraerán una expansión global de capacidad, lo que podría provocar caídas de precios en 2027-2028. Los principales fabricantes extranjeros están expandiendo activamente su capacidad, mientras que los productores chinos se mantienen más cautelosos.
Morgan Stanley también elevó su objetivo para las acciones A de Yangtze Optical Fibre (601869.SH) a RMB202,25 desde RMB43,93, con una calificación de Underweight.
La drástica revisión del objetivo apunta a una revalorización estructural del sector de la fibra óptica, pero el movimiento de la acción por encima del nuevo objetivo sugiere un potencial limitado de sorpresas al alza. Los inversores seguirán de cerca los anuncios de expansión de capacidad de los competidores globales y las tendencias de precios en la segunda mitad de 2026 como catalizadores clave.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
