Nanobiotix S.A. (NASDAQ: NBTX) lanzó una oferta global de seguimiento para recaudar aproximadamente 75 millones de euros (87 millones de dólares), con el objetivo de financiar sus plataformas de desarrollo mientras diluye a los accionistas existentes.
La oferta consiste en American Depositary Shares (ADS) en los Estados Unidos y una oferta internacional concurrente de acciones ordinarias y warrants prepagados para inversores cualificados, según informó la empresa de biotecnología con sede en París en un comunicado.
La empresa planea asignar entre el 50 y el 60 por ciento de los ingresos netos a su plataforma Nanoprimer, entre el 30 y el 40 por ciento para fines corporativos generales y menos del 10 por ciento para apoyar el programa JNJ-1900 (NBTXR3). El precio de la oferta se determinará tras un proceso de prospección de la demanda (book-building) y se espera que se fije antes de la apertura de los mercados estadounidenses el 21 de mayo de 2026, potencialmente con un descuento de hasta el 15 por ciento respecto al precio medio ponderado por volumen reciente en Euronext.
La ampliación de capital se produce tras una serie de actualizaciones clínicas y preclínicas positivas para la empresa, pero introduce un riesgo de dilución para los inversores actuales que no participen. Las acciones de Nanobiotix cayeron un 6,58% hasta los 43,16 dólares en respuesta al anuncio, con un rendimiento inferior al de sus pares biotecnológicos.
Estructura de la oferta
La oferta global está gestionada por Jefferies, TD Cowen y Stifel, que actúan como colocadores conjuntos. La estructura incluye una oferta pública de ADS en los EE. UU. y una oferta internacional en Europa y otros países para acciones ordinarias y warrants prepagados (PFW). Cada ADS representa una acción ordinaria.
Los PFW, diseñados para ciertos inversores en lugar de acciones ordinarias, tendrán un precio de ejercicio de 0,03 euros por acción y podrán ejercerse durante un periodo de diez años. La empresa no tiene intención de cotizar los PFW en ninguna bolsa de valores.
Los suscriptores tienen una opción de 30 días para comprar hasta el 15 por ciento del número total de ADS ofrecidos, lo que podría aumentar el tamaño total de la oferta si se ejerce.
Impacto en el accionista y en el mercado
La oferta se llevará a cabo sin derechos de suscripción preferente para los accionistas actuales, lo que resultará en una dilución inmediata para aquellos que no participen. La empresa señaló explícitamente el riesgo de volatilidad del precio de las acciones y la posible presión a la baja por las ventas de accionistas significativos como factores de riesgo en su suplemento de folleto.
En relación con la oferta, los miembros del consejo de administración y del consejo de supervisión han acordado un periodo de restricción (lock-up) de 90 días, que les impide vender sus acciones.
Se espera que el nuevo capital refuerce el balance de Nanobiotix, que contaba con 52,8 millones de euros en efectivo según su informe anual de 2025. Los fondos impulsarán principalmente el desarrollo de su plataforma Nanoprimer, diseñada para mejorar la administración y eficacia de las terapias administradas por vía intravenosa.
Esta financiación sigue a una enmienda positiva del protocolo para su ensayo fundamental de Fase 3 NANORAY-312, patrocinado por su socio Johnson & Johnson, que podría acelerar el análisis final.
¿Qué sigue?
Se espera que la oferta se fije antes de que abra el mercado estadounidense el 21 de mayo de 2026. Tras la fijación del precio, la negociación de las acciones ordinarias de Nanobiotix en Euronext se suspenderá temporalmente hasta que los ADS comiencen a cotizar en el Nasdaq. Los inversores estarán atentos al precio final para evaluar el nivel de dilución y el apetito del mercado por las nuevas acciones.
Preguntas frecuentes
¿Qué anunció Nanobiotix?
Nanobiotix anunció el lanzamiento de una oferta global de seguimiento para recaudar aproximadamente 75 millones de euros (87 millones de dólares) mediante la venta de ADS, acciones ordinarias y warrants prepagados.
¿Cómo se utilizarán los fondos?
La mayoría (50-60%) financiará la plataforma Nanoprimer. Menos del 10% es para el programa JNJ-1900 (NBTXR3) y el 30-40% para fines corporativos generales.
¿Quiénes son los colocadores?
Jefferies, TD Cowen y Stifel son los coordinadores globales y colocadores conjuntos de la oferta.
¿Cuál es el riesgo para los accionistas actuales?
Los accionistas actuales que no participen en la oferta experimentarán una dilución de su participación. La empresa también advirtió sobre la posible volatilidad del precio de las acciones.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
