Nasdaq se encamina a una ganancia trimestral del 20 %, el S&P 500 registra su mejor desempeño desde 2020

Los índices de referencia de Wall Street cierran el segundo trimestre con avances de dos dígitos, ignorando las tensiones geopolíticas y la incertidumbre en el sector de IA.

El Nasdaq Composite se encamina a cerrar el trimestre con una ganancia de aproximadamente el 20 %, mientras que el S&P 500 se dirige a su mejor desempeño trimestral desde 2020.

"El mercado ha mostrado una resiliencia notable, absorbiendo choques tanto del frente geopolítico como del cambio en la narrativa de la IA", dijo Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management. "El crecimiento de las ganancias y un consumidor resiliente han proporcionado la base".

El lunes, el Nasdaq se disparó 522.53 puntos, o un 2.07 %, para cerrar en 25,820.14, impulsado por un repunte en los valores tecnológicos de megacapitalización y de semiconductores. El S&P 500 sumó 86.39 puntos, o un 1.17 %, hasta 7,440.41, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones subió 306.63 puntos, o un 0.59 %, hasta 52,182.74. El Invesco QQQ Trust, que sigue al Nasdaq-100, ha ganado más del 20 % solo en el último trimestre, según datos del fondo.

El repunte tiene amplias implicaciones para el posicionamiento de las carteras de cara al tercer trimestre. Con el S&P 500 cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 7,620.90 y el Nasdaq a una distancia de alcanzar niveles récord, los gestores de fondos se enfrentan a la disyuntiva entre asegurar ganancias o aprovechar el impulso en lo que históricamente es el período más débil para las acciones.

Los sectores de tecnología y servicios de comunicación han liderado el avance, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia registrando ganancias de dos dígitos en el trimestre. Energía y materiales han quedado rezagados, lastrados por la caída de los precios del crudo y las preocupaciones sobre la demanda global. El lunes, el S&P 500 cotizó entre 7,348.88 y 7,444.32 con un volumen de 3,485 millones de acciones, mientras que el Dow osciló entre 51,949.54 y 52,311.63.

El repunte se ha producido en un contexto de tensiones geopolíticas cruzadas. Irán y EE. UU. acordaron mantener sus posiciones durante el fin de semana, poniendo fin a una serie de ataques que habían amenazado el frágil alto el fuego, según informes. Esa distensión ayudó a impulsar el movimiento de asunción de riesgos del lunes, y los operadores también citaron el "maquillaje de escaparate" de fin de trimestre por parte de los gestores de fondos que buscan presentar tenencias atractivas en sus estados de cuenta trimestrales.

"Puede que haya un poco de liquidez reducida debido a la semana de negociación acortada por las festividades, por lo que podrían verse movimientos mayores de lo esperado", dijo Joe Tigay, gestor de carteras de Equity Armor Investments. "También tenemos el fin de trimestre ocurriendo pronto, lo que puede provocar algo de maquillaje de escaparate".

Las dinámicas entre activos han reforzado el repunte de las acciones. El dólar estadounidense cotizó mixto el lunes, con el euro fortaleciéndose un 0.38 % hasta 1.1427 $ y la libra esterlina ganando un 0.47 % hasta 1.3262 $, mientras que el yen cedió un 0.11 % hasta 161.92 por dólar. El dólar más débil ha proporcionado un viento de cola para las ganancias de las multinacionales y las acciones de mercados emergentes, con el ETF iShares MSCI Emerging Markets también ganando más del 20 % este trimestre.

Los mercados globales han mostrado un panorama mixto. El índice Hang Seng de Hong Kong se disparó un 1.57 % hasta 23,026.68, mientras que el Compuesto de Shanghái sumó un 1.16 % hasta 4,073.90. Los índices de referencia europeos cotizaron a la baja, con el DAX cayendo un 0.18 % y el CAC 40 descendiendo un 0.21 %, mientras los inversores sopesaban la divergencia entre la resiliencia económica de EE. UU. y una recuperación más lenta en la eurozona.

De cara al futuro, el mercado enfrenta una prueba crítica esta semana con la publicación de datos clave de nóminas en EE. UU. y discursos programados de bancos centrales. La trayectoria de la política de la Reserva Federal sigue siendo la variable dominante para la segunda mitad de 2026, y los operadores descuentan un posible recorte de tipos en el cuarto trimestre. Por ahora, las ganancias del segundo trimestre han desafiado a los escépticos, pero si podrán mantenerse hasta fin de año sigue siendo una incógnita.

Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.