La caída del 3% del Nasdaq Composite ha llevado al índice hacia un nivel técnico crítico que podría determinar si el rally impulsado por la IA se reanuda o si se consolida una corrección más profunda.
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El desplome del Nasdaq se profundiza un 3% mientras los valores de semiconductores enfrentan una prueba técnica
La caída del 3% del Nasdaq Composite ha llevado al índice hacia un nivel técnico crítico que podría determinar si el rally impulsado por la IA se reanuda o si se consolida una corrección más profunda.
El Nasdaq Composite cayó un 3% hasta 17.842 puntos el jueves, su mayor descenso en un solo día en tres meses, mientras las acciones de semiconductores ampliaron una venta masiva desencadenada por la toma de ganancias tras un extraordinario rally impulsado por la IA. El índice tocó un mínimo de sesión de 17.710 antes de recortar pérdidas hacia el cierre.
"El mercado está revalorizando después de una racha extraordinaria, y la pregunta ahora es si se trata de un retroceso saludable o del comienzo de algo más sostenido", dijo Michael Wilson, estratega jefe de renta variable en Morgan Stanley.
La venta masiva fue liderada por el sector de semiconductores, con el Índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia cayendo un 4,7%. Advanced Micro Devices se desplomó un 9%, Intel cayó un 8% y Nvidia perdió un 4,3%, convirtiéndose en los tres lastres más grandes del Nasdaq 100. El Invesco QQQ Trust, que sigue al índice, cayó un 3%. Los 11 sectores GICS cerraron a la baja, con tecnología de la información cayendo un 3,2% y servicios de comunicación un 2,1%. Los servicios públicos y bienes de consumo básico, refugios defensivos típicos, cayeron menos, un 0,8% y un 1,1%, respectivamente. El Índice de Volatilidad Cboe subió a 19,84, frente a 18,92 de la sesión anterior y por encima de su media móvil de un año de 16,2. El volumen de negociación en el Nasdaq fue un 12% superior a la media de 20 días, lo que refleja una participación elevada durante la venta masiva.
El Nasdaq se sitúa ahora a menos de un 3% de su media móvil de 50 días, un nivel que ha actuado como soporte durante cada retroceso en los últimos 12 meses. Una ruptura por debajo de ese umbral podría acelerar las ventas, con el siguiente soporte importante en 17.200 puntos, aproximadamente un 4% por debajo de los niveles actuales. El próximo catalizador para la dirección del mercado será el 18 de junio, cuando la Reserva Federal publique su última decisión sobre tipos y sus proyecciones de puntos.
La crisis de los chips borra 400.000 millones de dólares en valor de mercado
La venta masiva de semiconductores ha borrado más de 400.000 millones de dólares en valor de mercado de los componentes del Índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia desde que comenzó la caída el 5 de junio. El índice se había disparado un 89% en lo que va de año antes del retroceso, dejando al Nasdaq 100 muy expuesto al riesgo de concentración del sector de chips. Solo Nvidia representa el 6,6% del Vanguard Total Stock Market ETF, mientras que AMD e Intel juntos representan otro 1,3%.
La venta masiva carece de un catalizador identificable único. Los resultados del segundo trimestre de Broadcom el 4 de junio decepcionaron en cuanto a sus perspectivas de chips para IA, lo que desencadenó la primera ola de ventas. Pero el movimiento se aceleró a medida que las estrategias impulsadas por el momentum deshicieron posiciones acumuladas durante el repunte del 89% del sector en lo que va del año. Los operadores señalaron tres factores que amplificaron la caída: un aumento de 12 puntos básicos en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años hasta el 4,38%, el posicionamiento gamma de opciones que obligó a los creadores de mercado a cubrirse vendiendo más acciones a medida que los precios caían, y el rebalanceo de fin de trimestre por parte de inversores institucionales asegurando ganancias.
El rendimiento del bono a 10 años subió 12 puntos básicos hasta el 4,38% después de que un informe de empleo mejor de lo esperado el 5 de junio retrasara las expectativas de recorte de tipos hasta 2026. El índice del dólar subió un 0,3% hasta 104,6, aumentando la presión sobre los valores de crecimiento. El oro cayó un 1,2% hasta 2.312 dólares la onza, ya que el dólar más fuerte y los rendimientos más altos redujeron el atractivo de los activos no rentables.
Para los inversores, la pregunta clave es si la venta masiva representa una digestión saludable de ganancias extremas o el comienzo de una corrección tecnológica más amplia. La media móvil de 50 días se ha mantenido durante todos los retrocesos desde que comenzó el rally de la IA a principios de 2025. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel marcaría el primer fallo de ese patrón de soporte, lo que podría desencadenar nuevas ventas por parte de estrategias de seguimiento de tendencias.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] ¿Cuándo terminarán la venta masiva del Nasdaq y los semiconductores? Los gráficos ofrecen pistas.[2] El día salvaje del Nasdaq demuestra que los robots están operando el mercado[3] AMD se hunde un 9%, Intel cae un 8% mientras los valores de chips arrastran al Nasdaq 100[4] VTI cae un 1,5% mientras AMD y los valores de chips se desploman el viernes
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