Nike supera estimaciones del cuarto trimestre mientras el crecimiento en Norteamérica contrarresta la debilidad en China

Nike reportó ingresos en el cuarto trimestre de $11 mil millones, una baja del 1% pero por encima de las estimaciones, ya que el crecimiento en Norteamérica contrarrestó la creciente debilidad en China y las ventas directas al consumidor.

"Los resultados reflejan acciones decisivas para fortalecer la base de Nike Inc. y reposicionar nuestro negocio para el crecimiento a largo plazo", declaró en un comunicado el presidente y CEO Elliott Hill. "Si bien seguimos enfrentando vientos en contra en los ingresos, nos alienta el progreso en productos de rendimiento".

Las ganancias subyacentes por acción fueron de 20 centavos, superando el consenso de 13 centavos compilado por LSEG. El BPA reportado de 72 centavos incluyó un beneficio de 52 centavos vinculado a un reembolso anticipado de $986 millones en aranceles de importación, lo que elevó el margen bruto aproximadamente 900 puntos básicos hasta el 49.2%. Los ingresos anuales fueron de $46.4 mil millones, un 2% menos en base a moneda constante y ligeramente por encima del consenso de $46.27 mil millones. La utilidad neta anual cayó un 3% a $3.1 mil millones.

Métrica	Real	Consenso	Superó/Falló
Ingresos Q4	$11.0 mil M	$10.86 mil M	+1.3%
BPA subyacente Q4	$0.20	$0.13	+$0.07
Margen bruto Q4	49.2%	—	+900 p.b.

Norteamérica, el mercado más grande de Nike, registró un aumento del 3% en ingresos hasta $4.8 mil millones en el trimestre, mientras que los ingresos mayoristas subieron un 1% a $6.6 mil millones. Los ingresos en la Gran China cayeron un 12% en base reportada y un 17% en moneda constante, una caída más pronunciada que el desplome del 10% en el trimestre anterior, a medida que las marcas locales continuaron ganando terreno. Las ventas de Nike Direct cayeron un 7% a $4.1 mil millones, con el canal digital bajando un 12% y las ventas en tiendas propias disminuyendo un 7%. Los ingresos de Converse se desplomaron un 32% a $244 millones. El CFO saliente, Matthew Friend, señaló que la venta final sigue siendo un desafío y advirtió que era poco probable que las condiciones mejoraran al menos hasta la primera mitad del año fiscal 2027.

Los resultados mixtos dejan a Nike en un compás de espera mientras la reestructuración de Hill entra en su segundo año. La compañía ha eliminado 1,400 puestos de trabajo este año y redujo el gasto en creación de demanda en un 4% a $1.2 mil millones. Nike Running registró su quinto trimestre consecutivo de ganancias de doble dígito, añadiendo $1 mil millones al negocio, pero la indumentaria y Jordan Streetwear siguen bajo presión. Las acciones cayeron aproximadamente un 4% en las operaciones posteriores al cierre antes de recuperar parte de las pérdidas. El título ha caído más de un 35% en lo que va de 2026. Los inversores estarán atentos a señales de un impulso sostenido en Norteamérica y una estabilización en China cuando Nike reporte los resultados del primer trimestre fiscal a finales de este año.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría de inversión.