Nvidia ve un nuevo motor de crecimiento más allá de sus clientes de hiperescala

Nvidia Corp. está trazando su próxima fase de crecimiento centrándose en el floreciente mercado de nubes “nativas de IA” y clientes empresariales, un segmento que el CEO Jensen Huang predice que finalmente superará el masivo negocio de hiperescala de la compañía después de crecer un 31 por ciento secuencial hasta los 37.000 millones de dólares en el primer trimestre.

“La segunda categoría son todas las nubes nativas de IA... Ese segmento está creciendo increíblemente rápido”, dijo Huang en la llamada de resultados del 20 de mayo, destacando que este mercado está compuesto por miles de empresas que prefieren comprar soluciones integradas de fábricas de IA en lugar de construirlas desde cero.

El cambio estratégico se vio subrayado por una nueva estructura de informes que divide el dominante negocio de centros de datos de 75.000 millones de dólares de la compañía en dos partes casi iguales: “Hiperescala” con 38.000 millones de dólares y “ACIE” (Nubes de IA, Industrial y Empresarial) con 37.000 millones de dólares. Mientras que los ingresos de hiperescala crecieron un 12 por ciento respecto al trimestre anterior, el crecimiento secuencial del 31 por ciento del segmento ACIE da peso al pronóstico de Huang. La compañía proyectó ingresos totales para el segundo trimestre de 91.000 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas.

Lo que está en juego es la capacidad de Nvidia para capturar una mayor parte del mercado de infraestructura de IA proyectado entre 3 y 4 billones de dólares anuales para finales de la década. Al posicionarse como el proveedor esencial de pila completa para un conjunto diverso de clientes más allá del puñado de gigantes tecnológicos, Nvidia apuesta a que su plataforma integrada —desde chips hasta software— será la base indispensable para una economía global de IA valorada en decenas de billones de dólares.

El auge de la fábrica de IA

El nuevo segmento “ACIE” aborda un cambio fundamental en cómo se despliega la IA. A diferencia de los gigantes de la hiperescala como Amazon Web Services o Microsoft Azure, que diseñan su propia infraestructura, la clase emergente de proveedores de nubes nativas de IA, proyectos de IA soberana y empresas quieren comprar sistemas completos llave en mano. Huang describió este mercado como uno donde los clientes “quieren comprar sistemas. Quieren operar sistemas. No quieren diseñar. No quieren construirlo ellos mismos”.

Aquí es donde la plataforma integrada de pila completa de Nvidia se convierte en una ventaja crítica sobre competidores como Advanced Micro Devices Inc. o Intel Corp. La capacidad de la compañía para ofrecer una fábrica de IA completa —desde GPUs y sus nuevos CPUs Vera hasta redes y software— la convierte en el único proveedor viable para este mercado en rápida expansión. Las inversiones estratégicas, incluida una participación de 2.000 millones de dólares en el proveedor de nubes de IA CoreWeave y una asociación de 1.000 millones de dólares con Nokia para integrar la IA en las redes 5G, subrayan la estrategia de Nvidia de construir y asegurar este ecosistema de extremo a extremo.

Una apuesta de 200.000 millones de dólares en IA agéntica

Diversificando aún más su narrativa de crecimiento, Nvidia anunció su CPU “Vera”, un procesador diseñado específicamente para cargas de trabajo de “IA agéntica”. Huang explicó que mientras las GPUs manejan el “pensamiento” en la IA, las CPUs son necesarias para la orquestación, el uso de herramientas y la gestión de la memoria. La compañía ve una oportunidad masiva, situando el mercado total direccionable para Vera en 200.000 millones de dólares y pronosticando unos asombrosos 20.000 millones de dólares en ingresos por CPUs independientes solo este año.

“Vamos a necesitar muchas más CPUs y Vera fue diseñada para ser una CPU agéntica”, dijo Huang. Este movimiento enfrenta a Nvidia directamente con los titulares tradicionales de CPUs y señala su ambición de proporcionar cada componente crítico del centro de datos de IA. La próxima plataforma Vera Rubin de la compañía, que combina la nueva CPU y las GPUs de próxima generación, ya está experimentando una demanda masiva, y se espera que todas las principales empresas de modelos de IA de frontera la adopten desde el primer día.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.