Puntos Clave:
Ondo Finance se convirtió en la primera empresa en tokenizar valores cotizados en EE. UU. dentro del marco de custodia de la SEC, colocando el ETF IVV de BlackRock y las acciones de Micron en Ethereum con plenos derechos de accionista.
El jueves, Ondo Finance lanzó el primer despliegue en producción del modelo de tokenización bajo custodia de terceros de la SEC, emitiendo derechos tokenizados sobre el ETF iShares Core S&P 500 de BlackRock y acciones de Micron en Ethereum a través de su agente de transferencia registrado, Oasis Pro TA.
"Ondo ha construido la infraestructura regulatoria, de producto y de servicio para respaldar todos los modelos principales dentro de los Estados Unidos", declaró Ian De Bode, CEO de Ondo Finance, en un comunicado. "El hito de hoy demuestra que podemos tokenizar valores de maneras que cumplen tanto con los requisitos del mercado como con los regulatorios, para inversores estadounidenses y globales".
Bajo esta estructura, las acciones subyacentes de IVV y Micron permanecen dentro de la cadena de custodia tradicional de EE. UU., mientras que Oasis Pro TA emite derechos tokenizados uno a uno en Ethereum. El proveedor de infraestructura financiera Broadridge gestionará la votación por poder, las divulgaciones regulatorias y las comunicaciones con los accionistas, otorgando a los titulares de los tokens los mismos derechos de gobierno que los titulares de cuentas de corretaje tradicionales. Los tokens aún no están disponibles para inversores estadounidenses.
El lanzamiento se produce tras la declaración del personal de la SEC en enero, que describió cómo un modelo de custodia de terceros podría cumplir con las leyes de valores existentes, una alternativa a la tokenización patrocinada por el emisor, donde el emisor del valor subyacente participa en el proceso. Con Ondo ya gestionando más de $1.000 millones en valores tokenizados en más de 430 acciones y ETF fuera de EE. UU., la expansión al mercado nacional señala que la tokenización está pasando de experimentos en el extranjero a una infraestructura regulada en EE. UU. Citigroup proyecta que los valores tokenizados podrían alcanzar los $5,5 billones para 2030.
La guía de enero de la SEC abordó un debate creciente sobre si las acciones tokenizadas emitidas sin la participación del emisor confieren los mismos derechos que las acciones tradicionales. OpenAI dijo el año pasado que no autorizó la oferta tokenizada de Robinhood vinculada a sus acciones, advirtiendo que los tokens no representaban capital en la empresa.
El modelo de Ondo evita esa ambigüedad. Los custodios regulados mantienen los valores subyacentes, mientras que el corredor de bolsa, el agente de transferencia y los controles de custodia imponen restricciones de transferencia. La integración de Broadridge extiende las comunicaciones con los accionistas, los materiales de representación y los derechos de voto a los titulares de tokens a través de su infraestructura existente de servicios al inversor, incluida su plataforma ProxyVote.com.
"La tokenización solo escalará cuando ofrezca tanto innovación como confianza al inversor", dijo Doug DeSchutter, Presidente de la división de Soluciones de Comunicación con Inversores de Broadridge. "Al habilitar la votación por poder, las comunicaciones con los emisores y las divulgaciones regulatorias para los titulares de tokens de Ondo, les estamos brindando la gama completa de capacidades de gobierno confiables para valores tokenizados, independientemente de cómo estén estructurados los activos".
El movimiento se produce en un momento en que las acciones tokenizadas ganan impulso tanto en el mundo cripto como en las finanzas tradicionales. La plataforma de acciones tokenizadas de Binance, Bstocks, superó los $1.000 millones en activos bajo gestión en sus primeros 30 días, registrando $3.000 millones en volumen de negociación acumulado. La Depository Trust & Clearing Corporation ha expandido su infraestructura basada en blockchain, y bolsas como Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York han anunciado iniciativas de tokenización que integrarían la tecnología blockchain en los mercados de valores regulados.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
