Conclusiones clave:
Las acciones de Rathbones Group PLC (LSE:RAT) se desplomaron un 16,5% hasta 1.630 peniques el martes después de que el gestor patrimonial revelara una revisión supervisada por la FCA que encontró deficiencias en su negocio de patrimonio en el Reino Unido, lo que desencadenó costos de remediación de 60 millones de libras en dos años.
"La revisión ha identificado áreas de mejora dentro del negocio de Gestión Patrimonial del grupo en el Reino Unido en cuanto a la implementación e integración del deber de cuidado al cliente, así como ciertos aspectos de sus acuerdos de cumplimiento, supervisión y aseguramiento", declaró la empresa en un comunicado.
La revisión de persona experta, una evaluación independiente encargada tras el contacto con la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), costará 60 millones de libras netos de las recuperaciones de seguros esperadas. Rathbones contabilizará los gastos como cargos no subyacentes durante los próximos dos años. La empresa también anunció que dejará de cobrar comisiones de gestión de inversiones sobre los saldos de efectivo mantenidos en carteras discrecionales a partir del 1 de julio, lo que reducirá el beneficio subyacente antes de impuestos en aproximadamente 9 millones de libras en 2026.
Los hallazgos representan un importante revés regulatorio para el gestor patrimonial de 180 años de antigüedad, que supervisa a unos 119.000 clientes. Rathbones ha detenido voluntariamente las nuevas entradas de aproximadamente 4.700 clientes existentes de alto riesgo — alrededor del 4% de su base de clientes — hasta que cumplan ciertos requisitos. Esas cuentas generaron aproximadamente 530 millones de libras en entradas brutas en los últimos 12 meses. La empresa también pausó la incorporación de nuevos clientes que requieren diligencia debida reforzada por hasta 12 meses, una categoría que incluye a personas expuestas políticamente y aquellas de jurisdicciones de mayor riesgo. Los clientes con diligencia debida reforzada contribuyeron con aproximadamente 370 millones de libras en entradas brutas durante el mismo período.
Rathbones reportó un beneficio subyacente antes de impuestos de 238,1 millones de libras para 2025, un aumento del 4,6% respecto al año anterior, mientras que el beneficio estatutario antes de impuestos aumentó un 54% hasta 152,9 millones de libras. La empresa indicó que su política de dividendos se mantiene sin cambios y que un programa de recompra de acciones de 20 millones de libras, aprobado por la Autoridad de Regulación Prudencial, comenzará en breve. El consejero delegado Jonathan Sorrell afirmó que el programa de remediación respaldaría la ambición de la empresa de ser el mejor gestor patrimonial del Reino Unido y que su estrategia permanecía sin cambios.
La liquidación del 16,5% borró aproximadamente 400 millones de libras en valor de mercado, lo que refleja la preocupación de los inversores de que los fallos regulatorios podrían dar lugar a sanciones adicionales, salidas de clientes o daños reputacionales. Las normas de deber de cuidado al cliente de la FCA, que entraron en vigor en julio de 2023, exigen que las empresas ofrezcan buenos resultados a los clientes minoristas, y el regulador ha señalado que tomará medidas coercitivas contra las empresas que no cumplan. Rathbones indicó que realizará una investigación selectiva sobre un grupo de clientes para evaluar si recibieron buenos resultados, y se espera que el programa completo de remediación se extienda durante dos años.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
