Rocket Lab adquirirá Iridium por $8 mil millones en un acuerdo de efectivo y acciones

Rocket Lab Corp. acordó adquirir Iridium Communications Inc. por $54 por acción en una transacción de efectivo y acciones valorada en aproximadamente $8 mil millones, fusionando un fabricante de lanzamientos y satélites con un operador de redes satelitales globales para crear una empresa espacial verticalmente integrada.

"La combinación de las capacidades de fabricación y lanzamiento de Rocket Lab con la red y el espectro de Iridium desbloqueará mercados completamente nuevos", dijo Sir Peter Beck, fundador y director ejecutivo de Rocket Lab. "Vamos a construir sobre el legado de Iridium para pionear aplicaciones espaciales de próxima generación".

Los accionistas de Iridium recibirán $27 en efectivo más un número variable de acciones de Rocket Lab determinado por un índice de intercambio con un collar entre $67.50 y $112.50. El acuerdo representa una prima significativa para Iridium, que generó $871.7 millones en ingresos y $495 millones en EBITDA operativo en 2025, un margen del 57%, según las presentaciones públicas de la compañía. El operador con sede en McLean, Virginia, da servicio a más de 2.55 millones de suscriptores activos a través de una red de más de 500 empresas asociadas.

La adquisición le otorga a Rocket Lab acceso inmediato al espectro de banda L armonizado globalmente de Iridium y a su constelación de satélites de órbita terrestre baja, que proporciona servicios de voz, datos y posicionamiento, navegación y sincronización en mercados gubernamentales, de defensa, aviación, marítimos y comerciales. La empresa combinada diseñará, construirá, lanzará y operará sus propios satélites, eliminando los costos de lanzamiento de terceros para el despliegue y reposición de constelaciones. Rocket Lab ha asegurado un préstamo puente senior garantizado de $3.6 mil millones a 364 días de Deutsche Bank y Wells Fargo para ayudar a financiar el componente en efectivo, con planes de utilizar efectivo adicional del balance y otra financiación de deuda y capital. La transacción, aprobada por unanimidad por los consejos de ambas compañías, se espera que cierre a mediados de 2027, pendiente de la aprobación de los accionistas de Iridium y las autorizaciones regulatorias.

Fundamento Estratégico

El acuerdo marca un cambio para Rocket Lab, de ser un proveedor centrado en hardware de servicios de lanzamiento y componentes satelitales a convertirse en una empresa de servicios espaciales completamente integrada con ingresos recurrentes. En lugar de simplemente mantener la red existente de Iridium, Rocket Lab planea construir sobre ella para escalar hacia comunicaciones directas a dispositivos, Internet de las Cosas satelital y servicios alternativos de posicionamiento y sincronización que funcionen cuando el GPS esté degradado o no esté disponible. El espectro de banda L de Iridium es particularmente valioso porque está armonizado globalmente y es resistente a las condiciones climáticas, lo que lo hace adecuado para aplicaciones de seguridad de vida en aviación, marítimo y defensa.

Estructura del Acuerdo y Financiamiento

Deutsche Bank Securities actúa como asesor financiero principal de Rocket Lab, con Wells Fargo y PJT Partners también como asesores. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati proporciona asesoría legal, con Goodwin Procter en financiamiento y DLA Piper en asuntos regulatorios. Evercore es el asesor financiero exclusivo de Iridium, con Davis Polk & Wardwell como asesor legal. Los directores de Iridium que poseen acciones han celebrado acuerdos de votación para apoyar la transacción, y cada miembro del consejo de Iridium ha aprobado unánimemente el acuerdo.

La adquisición sigue a una serie de adquisiciones más pequeñas de Rocket Lab este año, incluyendo Motiv Space Systems en mayo y Mynaric en abril, mientras la compañía ha buscado la integración vertical en lanzamiento, componentes de naves espaciales y ahora servicios de comunicaciones satelitales.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.