El Russell 2000 sube un 18% en lo que va del año mientras los pequeños valores lideran la rotación del mercado

El Russell 2000 subió un 18% en lo que va del año hasta mediados de junio, casi duplicando la ganancia del 10,1% del Nasdaq, mientras los inversores se desplazaban desde la tecnología de gran capitalización hacia acciones de pequeña capitalización. El S&P 500 subió un 8% durante el mismo período, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones añadió un 6,4%.

"La rotación hacia los pequeños valores refleja una creciente inquietud sobre lo concentrado que se ha vuelto el mercado en un puñado de acciones tecnológicas gigantes", dijo Lee Jackson, analista de mercados que ha cubierto la estrategia de renta variable de Wall Street durante más de una década. "Los inversores están encontrando mejor valor y mayores rendimientos en el Russell 2000".

El Russell 2000, que rastrea las 2.000 empresas más pequeñas del índice más amplio Russell 3000, ha estado por encima de su peso durante períodos de este año, acumulando en ocasiones sesiones consecutivas de rendimiento superior frente al S&P 500 y alcanzando máximos históricos. El ETF iShares Russell 2000 Growth devolvió un 36,25% durante los últimos 12 meses hasta el 12 de junio, en comparación con el 23,04% del ETF Vanguard Mega Cap Growth, según datos de fondos.

El rendimiento superior se produce en medio de un creciente optimismo en torno a una economía estadounidense resiliente, incluso cuando las tasas de interés más bajas podrían tener que esperar hasta el próximo año. La inflación ha regresado debido al aumento de los precios de la energía y los problemas en la cadena de suministro, pero las empresas de pequeña capitalización —muchas de las cuales ofrecen rendimientos de dividendos más altos que sus pares de gran capitalización— se han beneficiado del cambio en la preferencia de los inversores.

Cinco líderes del Russell 2000 con alto rendimiento

Entre las acciones de mayor rendimiento en el Russell 2000, varias destacan por sus pagos de dividendos y modelos de negocio. Shutterstock Inc., la plataforma creativa global, ofrece un rendimiento por dividendo del 9,33%. La empresa conecta marcas con imágenes, material audiovisual y pistas musicales de alta calidad a través de su plataforma de licencias.

Oxford Industries Inc., propietaria de marcas de estilo de vida como Tommy Bahama, Lilly Pulitzer y Johnny Was, paga un dividendo del 7,71%. La empresa distribuye productos a través de sus canales directos al consumidor y su red mayorista, incluyendo tiendas minoristas a precio completo y sitios de comercio electrónico.

Universal Corp., un proveedor global de hojas de tabaco con casi 150 años de trayectoria, ofrece un rendimiento del 6,16% y está clasificada como un Dividend King —una empresa que ha aumentado su dividendo durante 50 o más años consecutivos. La empresa procesa y suministra hojas de tabaco a fabricantes de productos de tabaco para consumo en todo el mundo.

Haverty Furniture Cos., un minorista especializado en muebles residenciales que opera 129 tiendas en 17 estados del sur y medio oeste de EE. UU., paga un dividendo del 5,42%. Kearny Financial, un banco de ahorros con sede en Nueva Jersey que opera 43 sucursales minoristas en Nueva Jersey, Brooklyn y Staten Island, ofrece un rendimiento del 5,08%.

La rotación hacia los pequeños valores tiene implicaciones para la asignación sectorial. Con el Russell 2000 ahora subiendo un 18% en lo que va del año, los inversores apuestan a que las empresas más pequeñas —que tienden a estar más enfocadas en el mercado interno y menos expuestas a los vientos en contra del comercio global— pueden mantener su impulso incluso mientras la Reserva Federal mantiene las tasas estables. El próximo catalizador para el índice será la temporada de ganancias del segundo trimestre, que comienza a mediados de julio y pondrá a prueba si el crecimiento de las ganancias de las pequeñas capitalizaciones puede justificar la expansión de las valuaciones.

Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.