Puntos clave:
Seagate Technology Holdings Plc reportó ventas en el tercer trimestre fiscal de 2026 por $3,110 millones, ya que la creciente demanda de unidades de disco duro de alta capacidad por parte de los centros de datos de IA impulsó el mejor desempeño trimestral de la compañía de almacenamiento en años.
"Los resultados reflejan un cambio estructural en la demanda de almacenamiento de alta capacidad que no habíamos visto en la historia de esta industria", dijo Gianluca Romano, director financiero de Seagate, durante la conferencia sobre resultados.
La ganancia por acción no-GAAP alcanzó los $4.10, mientras que los márgenes brutos GAAP llegaron al 46.5% y los márgenes no-GAAP alcanzaron el 47%. El flujo de caja operativo totalizó $1,100 millones, lo que se tradujo en $953 millones de flujo de caja libre. La compañía pagó $641 millones en deuda durante el trimestre y devolvió $191 millones a los accionistas mediante recompras y dividendos.
Las perspectivas de Seagate para el cuarto trimestre superaron las estimaciones de los analistas, con la dirección proyectando ingresos de $3,450 millones y un BPA ajustado de $5.00, ambos por encima del consenso. La guía extiende una racha que ha impulsado las acciones al alza aproximadamente un 269% en lo que va del año, convirtiendo a Seagate en una de las cinco acciones con mejor rendimiento del S&P 500 en 2026.
El superciclo de almacenamiento de IA
La relación entre la inteligencia artificial y los discos duros tradicionales se ha convertido en un tema central para los inversores en almacenamiento. A medida que los hiperescaladores expanden sus centros de datos para soportar cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA, la demanda de HDD nearline de alta capacidad se ha acelerado más allá de los pronósticos anteriores. Los analistas de Morgan Stanley destacaron a Seagate y Western Digital Corp. como inversiones preferidas, proyectando una expansión de la demanda de HDD del 40% al 50% interanual, mientras que la capacidad de fabricación crece solo entre un 30% y un 35%.
La tecnología HAMR de Seagate, que aumenta la densidad de almacenamiento, ha llegado en un momento en que los hiperescaladores necesitan soluciones rentables para los conjuntos masivos de datos generados por los modelos de IA. Los productos de almacenamiento nearline de la compañía son ampliamente utilizados por los proveedores de nube que gestionan información relacionada con la IA.
Wall Street se vuelve alcista
De los 25 analistas del lado vendedor que cubren Seagate, 21 la califican como compra, cuatro como mantenimiento y ninguno como venta, según datos de MarketBeat. Los precios objetivo de consenso han subido desde el rango medio de $700 hasta cerca de $830, mientras que Morgan Stanley y Barclays han elevado sus objetivos hasta cerca o por encima de los $1,000.
La acción ahora cotiza por encima de su precio objetivo de consenso de $831.79, una brecha que refleja cuán agresivamente los inversores se han adelantado a las expectativas promedio de Wall Street. Seagate presenta una relación precio-beneficio adelantada de 72.05, la más alta entre los pares de almacenamiento que cabalgan el superciclo de memoria de IA.
Western Digital, que ha subido aproximadamente un 279% en lo que va del año, alcanzó un máximo histórico el 15 de junio después de que Morgan Stanley elevara su precio objetivo en un 33%. SanDisk Corp., la empresa especializada en memoria flash NAND escindida de Western Digital, ha ganado casi un 788% este año, liderando todo el S&P 500.
Lo que viene después
La mejora de la guía indica que la dirección espera que la demanda de almacenamiento impulsada por la IA continúe acelerándose. Según Morgan Stanley, fuentes internas de la industria han señalado que prevén que la escasez de memoria impulsada por la IA dure al menos hasta 2028. Los inversores seguirán de cerca el informe del cuarto trimestre fiscal de Seagate, previsto para finales de julio, en busca de márgenes actualizados por segmento y cualquier plan adicional de expansión de capacidad.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
