Sound Energy sale de Marruecos en un acuerdo de $57 millones, sus acciones caen un 33%

Sound Energy sale de Marruecos, vendiendo su participación en el gas de Tendrara a Managem por $57 millones y quedando como una empresa de efectivo sin deuda con $11 millones.

Sound Energy PLC acordó vender su participación del 20% en la Concesión de Explotación de Tendrara en tierra firme en Marruecos a Managem SA, el grupo minero que cotiza en Casablanca, en un acuerdo valorado en $57 millones que dejará a la empresa libre de deudas con aproximadamente $11 millones en efectivo. Las acciones de la compañía de energía en transición cayeron un 33% hasta 3,13 peniques tras el anuncio, eliminando aproximadamente la mitad del valor de mercado de la empresa.

"La transacción permite a Sound Energy realizar el valor de su cartera marroquí, eliminar la deuda de su balance y reposicionarse como una plataforma sin deuda con mejor acceso a los mercados de capitales", dijo la compañía en un comunicado. La desinversión se estructura a través de la venta de la filial Sound Energy Merijda por un valor nominal de $1 más el reembolso de préstamos de accionistas, sujeto a ajustes de capital de trabajo.

Sound Energy utilizará los ingresos para recomprar sus bonos senior garantizados al 5% por valor de €28,8 millones antes de su vencimiento en diciembre de 2027, eliminando toda la deuda del balance. Junto con la venta, la empresa está renunciando a su participación no operada del 27,5% en el Permiso de Exploración de Anoual y renunciando a sus derechos sobre el Permiso de Exploración de Gran Tendrara, marcando una salida completa de su cartera marroquí tras años de retrasos en el desarrollo.

El proyecto Tendrara había enfrentado repetidos contratiempos, con el primer gas esperado originalmente para octubre de 2025 retrasado hasta el tercer trimestre de 2026, ya que las presiones inflacionarias en toda la industria elevaron los costos de capital y operación. Sound Energy ahora se convierte en una empresa de efectivo según la Regla 15 de AIM, lo que le da seis meses desde la finalización para asegurar una adquisición calificada. La compañía dijo que planea reenfocarse en oportunidades de transición energética y producción de hidrocarburos upstream fuera de Marruecos, aunque no se han identificado objetivos específicos. La transacción requiere la aprobación de los accionistas, autorizaciones regulatorias marroquíes y la autorización del consejo de Managem, con una fecha límite de tres meses desde la firma.

Lo que significa la empresa de efectivo para Sound Energy

Con una capitalización de mercado de aproximadamente £10,7 millones y $11 millones en efectivo después del cierre del acuerdo, Sound Energy tendrá una capacidad limitada para una adquisición importante sin una recaudación de fondos adicional. El estatus de la empresa como empresa de efectivo según las reglas de AIM crea un plazo de seis meses para completar una adquisición inversa o una adquisición calificada, un cronograma que podría presionar a la dirección para actuar rápidamente o arriesgarse a la exclusión de cotización. El cambio de un productor de gas en etapa de desarrollo a un vehículo de adquisición sin deuda representa un cambio fundamental en el perfil de riesgo de la empresa, con los impulsores de valor dependiendo ahora de acuerdos futuros aún no identificados.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.